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又有银行上调代销基金风险评级,涉及被动指数型债券基金

2025年05月14日 11:23
作者:卢梦雪
来源: 华夏时报
编辑:东方财富网

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  又有银行对代销公募基金业务进行调整。

  近日,中信银行公告,自5月12日起上调158款代销资产管理产品的风险评级,这是近两年银行陆续宣布调整部分代销公募基金的风险评级以来,单批调整数量业内最多的一次。

  整体来看,银行理财产品的风险等级可以从低到高分为五个级别,其中,代销公募基金风险评级调整主要集中于低风险、中风险及中高风险产品。

  业内分析人士认为,为履行适当性义务,保护投资者权益,2025年内预计还会有更多银行跟进。

  主要涉及被动指数型债券基金和灵活配置型基金

  本次中信银行调整的158只代销基金产品,涉及的基金公司数量较多,包括南方基金、中银基金、华安基金、广发基金等55家基金公司。其中,南方基金的产品有14只,数量最多,其次为中银基金的产品,数量有13只。

  从基金产品的类型看,包含17种,但被动指数型债券基金和灵活配置型基金分别有46只、37只,合计占比超52%,例如,中信保诚多策略灵活配置混合型证券投资基金、中欧瑾灵灵活配置混合型证券投资基金、平安中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金、光大保德信中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金等。

  风险等级方面,本次调整的产品则主要以低风险、中风险产品为主。与风险等级调整前相比,大多数产品风险等级均上调了一级,仅银河基金发行的“银河收益”产品风险等级由PR1上调至PR3,上调了两级。在风险等级调整前,有87只产品风险等级为PR3,57只产品风险等级为PR1,而风险等级调整后,PR2风险等级的产品数量增至56只,PR4风险等级的产品数量增至89只。

  对于调整的原因,中信银行在公告中表示,根据监管要求,为做好投资者适当性管理安排,切实履行适当性义务,保护投资者权益,银行遵循同类产品风险评级一致性、产品风险评级随市场和政策动态调整等主要原则,将自2025年5月12日起,陆续调整部分代销资产管理产品的风险评级。

  值得注意的是,中信银行在公告中提醒,对于涉及定投的产品,若调整后的产品风险评级高于客户的风险承受能力评估结果,将导致扣款失败,若连续三次扣款失败定投协议会自动失效。

  实际上,2024年以来,已有多家银行对代销基金产品的风险评级进行了调整。包括建设银行民生银行邮储银行、广州银行、宁波银行、广东南粤银行等。其中,建设银行民生银行中信银行已多次调整代销基金产品的风险等级。

  持续加强投资者适当性管理

  通常情况下,公募基金的风险等级有5个等级,其中货币基金、债券基金和混合基金的风险等级分别为R1、R2和R3,而主动股票型基金、大宗商品型基金、黄金基金和REITs通常为R4,金融衍生品和杠杆基金则为R5。

  不过,由于不同银行客户群体、对同一产品的风险定级标准的不同,同一只基金在不同银行APP上的风险评级不同的情况也时常发生。以偏债混合型基金“银河收益”为例,该产品在建设银行的风险等级为中风险,在招商银行的风险评级为R4中高风险,在农业银行的风险等级则为R3中等风险,呈现了一定的差异性。

  而除了上调产品的风险评级,银行也正在收紧公募产品的超风险评级销售。如部分银行手机渠道新增了双录功能、禁止65岁及以上投资者超风险交易公募基金;也有银行需要签署风险不匹配警示函等。

  金乐函数分析师廖鹤凯向《华夏时报》记者分析表示,监管部门多次强调投资者适当性原则,强调“卖者尽责,买者自负”的原则,近期商业银行调整产品评级是为 “切实履行适当性义务”,是贯彻执行监管政策的表现,有助于规范金融市场秩序,促进资产管理行业的健康发展。

  “近年资本市场波动较大,股债市场等都呈现出较高的不确定性,资产管理产品的净值波动也随之加大,风险特征发生了一定的变化,出于对市场变化的响应做出调整也是对投资者负责的表现。”廖鹤凯表示。

  银行的代销理财业务正迎来强监管,投资者适当性管理一直是近年来资管市场的重点话题之一。今年3月21日,国家金融监督管理总局印发《商业银行代理销售业务管理办法》,首次对商业银行代理销售业务管理进行全面、明确的规定。其中强化商业银行对合作机构和产品准入的管理责任,明确合作机构准入审查和产品尽职调查要求;规范商业银行代理销售行为,对销售渠道、销售人员管理、产品展示、适当性管理、风险提示等作出具体规定;强化商业银行在代销产品存续期应尽的义务,进一步压实了银行作为代销机构应尽的责任。

  针对后续是否有更多银行跟进调整的情况,廖鹤凯认为,后续各家银行会根据自身的业务结构和产品结构做出合理的安排,预计大多数产品线丰富的银行会上调部分基金风险评级,这一趋势将在监管、市场和行业竞争的共同作用下持续深化,也是行业发展的必然。

(文章来源:华夏时报)

(原标题:又有银行上调代销基金风险评级,涉及被动指数型债券基金)

(责任编辑:65)

 
 
 
 

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