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海富通基金成钧:灵活运用指数基金 理性做好资产配置

2025年05月18日 19:36
来源: 证券日报
编辑:东方财富网

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  由《证券日报》社有限责任公司主办,中证中小投资者服务中心有限责任公司、中国上市公司协会为支持单位,北京基金小镇投资者教育基地、东方财富第一创业证券联合举办的第七届“5·15-5·19 中小投资者保护宣传周”公益活动,于5月15日至19日在北京、上海、深圳三地盛大开启。

  此次公益活动以“践行三投资,筑牢两防范”为主题,邀请了券商首席分析师、公益律师、上市公司代表等通过主题分享、圆桌讨论的形式,为投资者们普及投资知识,倡导理性投资、价值投资和长期投资理念,提升投资者的风险意识和自我保护能力。

  在5月17日的深圳活动现场,海富通基金管理有限公司指数产品专家成钧博士就ETF交易策略相关问题与投资者进行了深入讲解和交流。

  成钧博士表示,ETF作为兼具透明性与灵活性的投资工具,近年来受到越来越多投资者的青睐。如何通过科学的策略提升ETF投资效果,是许多投资者关心的问题。

  成钧博士介绍,ETF的投资策略一般可以分为配置策略和交易策略。常见的配置策略包括股债恒定比例模型、风险平价模型、美林时钟模型以及桥水全天候模型等。交易策略则更关注市场情绪和短期波动带来的机会,例如定投策略、网格交易策略和套利策略等,这类策略适合择时能力不强、资金体量不大的投资者。

  而在众多交易策略中,定投策略是一种较为简单易行且被广泛使用的投资方法,其核心理念是通过分散买入时间点,引导投资人进行长期投资,平均投资成本,降低市场波动对投资成本的影响,对绝大部分指数都适用。

  在具体操作层面,定投策略需要投资者以固定时间点为单位(每月、每周等)固定投入一定金额,例如每月初、月中、月末对基金投入1000元,相对于买持都有显著的超额收益。值得一提的是,如果定投时间够长,那么定投时点和频率对结果的差异并不明显。然而,定投策略也存在一定投资风险,成钧提示,定投虽然能平均成本,但并不能规避市场风险。投资者需根据自身情况合理规划,避免盲目跟风。

  那么什么时间点是较好的止盈点呢?成钧表示,当持仓收益率达到预期(例如30%)时,可以考虑部分或全部止盈,落袋为安。止盈后,投资者可以继续定投,从而形成良性循环。

  此外,成钧还分享了ETF网格交易策略和ETF套利策略。具体来说,ETF网格交易策略适用于没有太多时间去关注基金涨跌的中小投资者,很多券商的交易系统中有自带的网格交易功能。投资者可以设定一个“顶”和一个“底”,在这之间划分5到10个“格子”价格,以及每到一个价格买入和卖出的份额,这样交易系统就能按照事先设定的参数自动执行买卖操作。网格交易策略考验投资者对趋势的判断,也因此需要投资者定期进行动态调整网格的参数设置。

  ETF套利策略即根据一级申赎市场和二级交易市场的价差套利。这种策略的核心在于利用ETF独特的“双重交易机制”——投资者既可以通过一级市场申赎ETF份额,也可以在二级市场像股票一样买卖ETF。但是对于很多港股通基金要特别关注它们的补券时间、补券方式以及使用的汇率价格,以免造成判断失误。

  成钧表示,今年对ETF市场而言是特殊的一年。今年4月份,市场ETF总规模首次突破4万亿元大关,我国ETF市场规模快速攀升,反映出投资者对以ETF为代表的指数化投资工具的认可度持续增强。近年来,随着新“国九条”等利好政策的出台,叠加ETF费率下调、机构资金持续增持等因素,ETF凭借其低成本、分散风险、规则透明、交易灵活等优势,日益受到市场青睐。投资者若能结合理性策略进行配置,有望获得更优的投资体验。

(文章来源:证券日报)

(原标题:海富通基金成钧:灵活运用指数基金 理性做好资产配置)

(责任编辑:73)

 
 
 
 

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