机构排兵布阵 结构性机会成市场共识

　　近日，仕佳光子、东方生物、迈威生物等多家A股上市公司因回购等事项披露了最新的前十大股东情况。金梓才、万民远、金笑非、陆彬等多位知名基金经理的调仓操作浮出水面。此外，巴克莱银行、瑞银、摩根大通证券等多家知名外资机构近期频频加仓A股上市公司。

　　2025年已步入下半场，市场迎来关键时间点。有业内人士预测，一方面决策层预计进一步强化科技自立自强与消费提振的战略导向，金融货币政策也会保持宽松态势；另一方面，部分半年报业绩预期显著提升的行业值得重点关注。

　　知名基金经理调仓忙

　　仕佳光子近日发布的公告显示，截至6月27日，财通价值动量混合和财通成长优选混合成为仕佳光子的前十大流通股东，这两只基金均由知名基金经理金梓才管理。在仕佳光子一季报的前十大流通股东名单中，并未出现这两只基金的名字。Wind数据显示，仕佳光子股价今年上半年涨幅超过130%。

　　知名医药基金经理万民远管理的融通健康产业灵活配置混合选择加仓东方生物。东方生物近期公告显示，截至6月27日，融通健康产业灵活配置混合持有东方生物500.01万股，与一季度末相比增加了77.83万股。一季度末上榜东方生物前十大流通股东名单的广发价值核心混合已经从名单中消失。

　　另一位知名医药基金经理金笑非管理的鹏华医药科技股票选择减仓迈威生物。迈威生物今年的一季报显示，鹏华医药科技股票持有迈威生物427.86万股，汇丰晋信智造先锋股票、汇丰晋信研究精选混合、汇丰晋信核心成长混合三只基金均是前十大流通股东。该公司近日公告显示，截至6月26日，鹏华医药科技股票持有迈威生物310.56万股，三只汇丰晋信基金旗下产品已退出前十大流通股东行列。

　　多家公司受外资机构青睐

　　金浦钛业在二季度受到了多家外资机构的青睐。具体来看，根据金浦钛业7月14日发布的公告，截至6月30日，金浦钛业前十大流通股股东出现了五家外资机构的身影——巴克莱银行、瑞银、摩根大通证券、摩根士丹利国际、高盛国际，持股比例分别为1.25%、0.59%、0.52%、0.47%、0.44%。截至一季度末，这五家外资机构并未出现在公司前十大流通股东的名单中。

　　时空科技7月15日的公告显示，截至7月11日，瑞银持有时空科技141.49万股，摩根士丹利国际持有86.75万股。在一季度末，这两家外资机构均未进入时空科技前十大流通股东的名单中。

　　德固特7月14日的公告显示，截至6月27日，巴克莱银行持有德固特58.77万股，与一季度末的持股量相比，略有减少。

　　富士莱7月9日的公告显示，截至7月4日，高盛国际与瑞银新进前十大流通股东。曾出现在富士莱一季度末前十大流通股东名单中的摩根士丹利国际已经退出。

　　此外，邵阳液压也获得了多家外资机构的青睐。其7月4日的公告显示，截至6月20日，巴克莱银行、高盛国际、瑞银为其前十大流通股东，其中高盛国际为新进流通股东。

　　结构性机遇不断

　　谈及近期的市场，鹏华基金的基金经理包兵华表示，近期A股市场在内外部多重因素共振下，呈现结构性机会与波动并存的格局。短期市场或震荡向上，结构性机会不断。宏观经济层面，经济景气度边际改善，内需修复力度仍需进一步观察。政策端释放积极信号，科技与消费领域持续获得政策助力。海外方面，美联储短期政策仍有不确定性，但未来降息概率提升。

　　在联博基金副总经理、投资总监朱良看来，整个中国资本市场的长期可投资性正在提升。“可喜的是我们看到上市公司股票回购与红利派发的频率都在不断提升，这是外资非常看重的一点。从经济基本面看，权益市场整体收益的上修趋势愈加明显。”此外，朱良表示，当前中国市场的整体估值仍具吸引力。“一般来讲，当散户投资者情绪非常高涨的时候，市场可能接近见顶。但目前来看，市场整体情绪比较健康、温和。股票型基金或者偏股型基金的发行规模仍维持在相对偏低水平。”

　　“2025年一季度中国经济消费、投资、出口领域都有转暖迹象。二季度以来，出口表现持续超出预期，一方面体现了我国出口企业的韧性，在许多领域较难被替代；另一方面，今年非美经济体的表现普遍不错。”路博迈基金股票研究员黄亚铷表示，“当前股市具备一定的反转条件，我们觉得更加宽松的流动性、较强的改革动力有望推动市场中枢向上。催化因素可能来自于三、四季度的海外及国内降息、公募基金改革后更加透明规范的产品陆续入市以及三季度上市公司业绩持续回升。”

（文章来源：中国证券报）

(原标题：机构排兵布阵 结构性机会成市场共识)

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