鹏华价值共赢两年持有期混合：2025年第二季度利润277.52万元 净值增长率0.53%

　　AI基金鹏华价值共赢两年持有期混合（009086）披露2025年二季报，第二季度基金利润277.52万元，加权平均基金份额本期利润0.004元。报告期内，基金净值增长率为0.53%，截至二季度末，基金规模为6.34亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至7月17日，单位净值为0.958元。基金经理是张鹏，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至7月17日，鹏华价值共赢两年持有期混合近一年复权单位净值增长率最高，达25.9%；鹏华致远成长混合A最低，为14.01%。

　　基金管理人在二季报中表示，组合的操作上轻度参与成长方向，并始终审视组合以应对可能的流动性风险，整体小幅降低仓位，提升了组合的加权平均市值，降低了加权估值。具体看，核心仓位保持以价值低估现金流优异的大盘价值板块，以及估值合理的制造业为核心，并未减仓，卫星仓位以弹性为主，以空波动率为交易方式。边际上加仓海外算力方向、创新药和稳定币等高弹性或者新增线索，在空波动率的思路下，兑现了部分成长个股，小市值公司，泡沫化公司。港股在4月7日调整后，我们加仓了头部大型互联网平台公司，并保持了汽车等行业的持仓。

　　截至7月17日，鹏华价值共赢两年持有期混合近三个月复权单位净值增长率为9.21%，位于同类可比基金144/256；近半年复权单位净值增长率为9.04%，位于同类可比基金139/256；近一年复权单位净值增长率为25.90%，位于同类可比基金81/256；近三年复权单位净值增长率为-6.61%，位于同类可比基金92/239。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0786，位于同类可比基金106/240。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤为38.69%，同类可比基金排名118/240。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为26.16%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.35%，同类平均为85.64%。2022年末基金达到94.09%的最高仓位，2021年三季度末最低，为51.56%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为6.34亿元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是农业银行、腾讯控股、阿里巴巴-W、格力电器、春风动力、中国神华、中国建筑、沪电股份、粉笔、中信证券。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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