招商精选企业混合A：2025年第二季度利润66.9万元 净值增长率4.55%

　　AI基金招商精选企业混合A（019352）披露2025年二季报，第二季度基金利润66.9万元，加权平均基金份额本期利润0.0381元。报告期内，基金净值增长率为4.55%，截至二季度末，基金规模为1670.63万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至7月17日，单位净值为1.135元。基金经理是滕越和侯杰，目前共同管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至7月17日，招商精选企业混合A近一年复权单位净值增长率最高，达30.95%；招商瑞阳混合A最低，为9.34%。

　　基金管理人在二季报中表示，股票投资方面，我们在震荡过程中积极寻找个股机会，对组合适度分散、动态调整、优化配置结构，持续关注估值和成长性匹配度较好的优质公司。具体来说，我们坚持自下而上的投资框架，长期坚守一些有性价比的标的。重点围绕大消费链条进行研究和配置。同时，基于对未来中国部分行业供求关系和估值匹配度的判断，关注化工等传统行业因为竞争态势稳固而产生的提价等长期提升ROE的行为。在当下，面对全球不确定性格局，军工也是一个非常值得关注的行业。

　　截至7月17日，招商精选企业混合A近三个月复权单位净值增长率为5.12%，位于同类可比基金528/615；近半年复权单位净值增长率为7.69%，位于同类可比基金385/615；近一年复权单位净值增长率为30.95%，位于同类可比基金124/584。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.6042。

　　截至7月17日，基金成立以来最大回撤为19.95%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为16.99%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为88.45%，同类平均为83.13%。2024年一季度末基金达到92.48%的最高仓位，2024年末最低，为81.9%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为1670.63万元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是赛轮轮胎、国联股份、航天电子、航发动力、中国国航、鸿路钢构、南方航空、航发控制、海澜之家、华通线缆。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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