招商瑞恒一年持有期混合A：2025年第二季度利润55.03万元 净值增长率0.22%

　　AI基金招商瑞恒一年持有期混合A（009377）披露2025年二季报，第二季度基金利润55.03万元，加权平均基金份额本期利润0.0023元。报告期内，基金净值增长率为0.22%，截至二季度末，基金规模为2.56亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至7月17日，单位净值为1.152元。基金经理是张韵和余芽芳。

　　基金管理人在二季报中表示，本基金的主要配置资产为信用债和股票。2025年二季度，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。权益部分我们优先配置一些低估值业绩稳定的无出口敞口品种，此外我们依然配置较多的周期股和银行股，同时也少量参与国产化受益的科技股。报告期内，纯债市场整体呈现收益率下行的局面，同时各券种也呈现出一定的分化。利率债在4月初大幅下行后，整体呈现震荡的局面；而信用债在资产荒以及机构行为的影响下，呈现出更为明显的收益优势。报告期内，组合维持中性配置，在6月份资金明显转松后，提升了组合久期。此外，报告期内组合也增配了大盘银行转债。

　　截至7月17日，招商瑞恒一年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为0.55%，位于同类可比基金611/630；近半年复权单位净值增长率为0.12%，位于同类可比基金610/630；近一年复权单位净值增长率为1.26%，位于同类可比基金609/630；近三年复权单位净值增长率为2.75%，位于同类可比基金389/552。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.3571，位于同类可比基金494/546。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤为2.53%，同类可比基金排名515/532。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为1.58%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为8.31%，同类平均为18.93%。2023年三季度末基金达到12.99%的最高仓位，2023年一季度末最低，为0.1%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为2.56亿元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是渝农商行、金诚信、富森美、格力电器、永新股份、中国平安、赤峰黄金、四川路桥、复旦微电、杰华特。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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