安信新趋势混合A：2025年第二季度利润272.18万元 净值增长率0.57%

　　AI基金安信新趋势混合A（001710）披露2025年二季报，第二季度基金利润272.18万元，加权平均基金份额本期利润0.0069元。报告期内，基金净值增长率为0.57%，截至二季度末，基金规模为4.76亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至7月17日，单位净值为1.263元。基金经理是李君，目前管理9只基金近一年均为正收益。其中，截至7月17日，安信平稳增长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达16.22%；安信长鑫增强债券A最低，为2.5%。

　　基金管理人在二季报中表示，本季度基于市场波动率显著降低的特征，基金保持仓位水平基本稳定，运作重点聚焦于结构优化：1、持仓结构特征：维持低估值、行业和个股较为分散，重点配置现金流创造能力强、资产负债表稳健的优质企业，随估值变动我们对所持仓的个股进行仓位比例调整；2、风控逻辑：我们所选择持仓的个股，往往逆行于景气周期，正是由于处在景气度承压的阶段，才给予我们较便宜价格买入的机会。由于买点偏左侧，我们一方面比较重视对企业财务质量和抗住景气压力能力的评估，另一方面通过个股分散来控制风险暴露。

　　债券市场方面，本季度，经济基本面整体呈现弱复苏态势。内需修复有所放缓，其中基建投资形成主要支撑，而房地产领域延续拖累态势；消费在政策补贴拉动下增速有所回升。出口方面，尽管面临关税壁垒和地缘冲突等多重挑战，但外需仍展现出较强韧性。市场方面，季初受中美关系不确定性上升影响，资金面边际宽松，带动债券收益率在数个交易日内大幅下行，此后维持窄幅震荡至季末。综合来看，我们认为债市短期内缺乏明确的涨跌动能。基于此判断，本基金在久期策略上采取了偏谨慎的立场，券种上主要持有利率债和高等级信用债。总体而言，本基金在本季度有所盈利。

　　截至7月17日，安信新趋势混合A近三个月复权单位净值增长率为1.12%，位于同类可比基金110/142；近半年复权单位净值增长率为1.37%，位于同类可比基金103/142；近一年复权单位净值增长率为4.85%，位于同类可比基金77/142；近三年复权单位净值增长率为9.64%，位于同类可比基金39/142。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.5561，位于同类可比基金33/142。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤为3.26%，同类可比基金排名105/141。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为2.43%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为12.27%，同类平均为18.4%。2023年三季度末基金达到13.99%的最高仓位，2020年一季度末最低，为2.35%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为4.76亿元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是海螺水泥、中国平安、贵州茅台、宁德时代、招商银行、美的集团、天齐锂业、陕西煤业、亿纬锂能、万华化学。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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