天治转型升级混合：2025年第二季度利润14.45万元 净值增长率4.24%

　　AI基金天治转型升级混合（007084）披露2025年二季报，第二季度基金利润14.45万元，加权平均基金份额本期利润0.0317元。报告期内，基金净值增长率为4.24%，截至二季度末，基金规模为334.25万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至7月17日，单位净值为0.778元。基金经理是李申，目前管理7只基金。其中，截至7月17日，天治稳健双盈债券近一年复权单位净值增长率最高，达13.01%；天治核心成长混合(LOF)最低，为-7.88%。

　　基金管理人在二季报中表示，投资策略方面，本基金采用了哑铃策略在严控回撤的前提下获取更多的收益，重点聚焦价值成长的投资机会，配置银行和电力等稳定红利资产，以及电新、TMT等成长板块。银行估值仍系统性低估，复苏、成长、红利类银行均有机会；对于电力板块，尽管电价和利用小时数同比有所回落，但煤炭价格的显著下降有效降低了火电燃料成本，加之北方及华东部分省份电厂电价降幅相对较小，且华中、华东部分省份利用小时相对坚挺，预计火电经营业绩仍将维持同比改善趋势。

　　截至7月17日，天治转型升级混合近三个月复权单位净值增长率为4.53%，位于同类可比基金543/615；近半年复权单位净值增长率为9.63%，位于同类可比基金325/615；近一年复权单位净值增长率为-5.97%，位于同类可比基金578/584；近三年复权单位净值增长率为-38.05%，位于同类可比基金293/324。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.5679，位于同类可比基金305/319。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤为51.26%，同类可比基金排名48/320。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为26.37%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.19%，同类平均为83.13%。2021年三季度末基金达到93.81%的最高仓位，2023年一季度末最低，为68.3%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为334.25万元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是长江电力、建投能源、宁德时代、中国平安、申能股份、皖能电力、盈峰环境、招商银行、中国联通、东鹏饮料。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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