山证资管改革精选混合：2025年第二季度利润40.13万元 净值增长率1.71%

　　AI基金山证资管改革精选混合（005226）披露2025年二季报，第二季度基金利润40.13万元，加权平均基金份额本期利润0.0166元。报告期内，基金净值增长率为1.71%，截至二季度末，基金规模为2602.55万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至7月17日，单位净值为1.137元。基金经理是严撼，目前管理3只基金近一年均为正收益。其中，截至7月17日，山证资管改革精选混合近一年复权单位净值增长率最高，达10.16%；山证资管裕鑫180天持有期债券发起式A最低，为4.62%。

　　基金管理人在二季报中表示，我们认为，宏观经济的运行有其周期性，而贸易争端为代表的外部冲击仍高悬于顶，市场的不确定性仍然不低，从配置的角度看应偏向选择估值不高、盈利稳定的价值类品种，短期小盘虽好，但不应贪恋。

　　截至7月17日，山证资管改革精选混合近三个月复权单位净值增长率为7.82%，位于同类可比基金519/880；近半年复权单位净值增长率为7.64%，位于同类可比基金462/880；近一年复权单位净值增长率为10.16%，位于同类可比基金582/880；近三年复权单位净值增长率为-6.20%，位于同类可比基金361/870。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1093，位于同类可比基金345/874。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤为30.52%，同类可比基金排名590/864。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为25.14%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.36%，同类平均为80.33%。2025年一季度末基金达到93.35%的最高仓位，2019年末最低，为24.51%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为2602.55万元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是华电国际、美的集团、南钢股份、中国海油、中国平安、富奥股份、嘉化能源、安徽建工、雅戈尔、大商股份。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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