鹏扬景安一年混合A：2025年第二季度利润95.32万元 净值增长率1.55%

　　AI基金鹏扬景安一年混合A（010589）披露2025年二季报，第二季度基金利润95.32万元，加权平均基金份额本期利润0.017元。报告期内，基金净值增长率为1.55%，截至二季度末，基金规模为5959.5万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至7月17日，单位净值为1.12元。基金经理是李沁，目前管理9只基金近一年均为正收益。其中，截至7月17日，鹏扬聚利六个月债券A近一年复权单位净值增长率最高，达7.7%；鹏扬景添一年持有混合A最低，为3.24%。

　　基金管理人在二季报中表示，权益操作方面，本基金本报告期内根据风险收益比进行组合调整。4 月初我们清仓了部分受关税影响较大的公司，建仓了音乐平台公司，逐步加仓了短期盈利受损但长期壁垒不受影响、空间很大的外卖公司。同时，我们在创新药公司中做了一些仓位调整。另外，我们趁着贸易战带来的下跌进行布局，加仓了有色中的铜和铝、石油装备公司。目前，组合持仓相比 1 季度变化不大，我们依然秉承从长期角度出发，淡化边际变化影响，从企业未来的自由现金流角度出发来选股，在股票波动中不断地根据风险收益比调整持仓。

　　截至7月17日，鹏扬景安一年混合A近三个月复权单位净值增长率为2.49%，位于同类可比基金293/630；近半年复权单位净值增长率为3.65%，位于同类可比基金184/630；近一年复权单位净值增长率为6.89%，位于同类可比基金284/630；近三年复权单位净值增长率为10.78%，位于同类可比基金126/552。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.5461，位于同类可比基金120/546。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤为4.75%，同类可比基金排名401/532。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为4.92%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为19.46%，同类平均为18.93%。2023年一季度末基金达到22.83%的最高仓位，2022年末最低，为15.28%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为5959.5万元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年二季度末，基金重仓股分别是中国海洋石油、腾讯控股、贵州茅台、宝丰能源、美的集团、华润万象生活、五粮液、紫金矿业、新奥能源、藏格矿业、中国海油。

核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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