浙商智选新兴产业混合A：2025年第二季度利润19.39万元 净值增长率0.62%

　　AI基金浙商智选新兴产业混合A（015373）披露2025年二季报，第二季度基金利润19.39万元，加权平均基金份额本期利润0.0054元。报告期内，基金净值增长率为0.62%，截至二季度末，基金规模为3344.33万元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至7月17日，单位净值为1.035元。基金经理是成子浩，目前管理5只基金近一年均为正收益。其中，截至7月17日，浙商智选新兴产业混合A近一年复权单位净值增长率最高，达30.73%；浙商智多享稳健混合型发起式A最低，为4.46%。

　　基金管理人在二季报中表示，本基金以电子、新能源、高端制造、通信、军工、计算机、汽车、医药、新型环保九大新兴产业的代表行业为主要投资方向。在业绩比较层面，我们以新兴成指为主要对标基准，旨在把握中国新兴产业在业绩端长期增长带来的beta侧收益。

　　报告期内，我们在4月关税冲击发生后，部分降低了权益端的占比，进入6月，随着高端制造的估值逐步修复，我们将仓位逐步提升。在配置层面，二季度，特别是在市场大跌后，权益端我们提升了人形机器人、国产算力、智能驾驶等赛道的配置占比，一方面，这些行业作为当前高端制造业的重点发力方向，我们认为其存在长期增长空间；另一方面，从中观数据看，当前相关行业的产能利用率逐步抬升，库存同比走低，经营数据边际优化。其中比较显著的，在二季度我们加大了机器人相关的汽车零部件行业，以及算力相关的光模块行业的配置权重，为组合提供了比较明显的超额收益。

　　截至7月17日，浙商智选新兴产业混合A近三个月复权单位净值增长率为10.87%，位于同类可比基金160/328；近半年复权单位净值增长率为12.24%，位于同类可比基金130/328；近一年复权单位净值增长率为30.73%，位于同类可比基金137/312；近三年复权单位净值增长率为9.20%，位于同类可比基金71/248。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2874，位于同类可比基金98/249。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤为39.24%，同类可比基金排名197/250。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为23.61%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.88%，同类平均为85.69%。2024年三季度末基金达到92.81%的最高仓位，2025年一季度末最低，为88.42%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为3344.33万元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是中际旭创、新易盛、阳光电源、汇川技术、澜起科技、恒瑞医药、海光信息、中国移动、浪潮信息、三环集团。

　　核校：张蒲程

（文章来源：中国证券报·中证网）

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