德邦民裕进取量化精选灵活配置混合A：2025年第二季度利润292.09万元 净值增长率5.64%

　　AI基金德邦民裕进取量化精选灵活配置混合A（005947）披露2025年二季报，第二季度基金利润292.09万元，加权平均基金份额本期利润0.0544元。报告期内，基金净值增长率为5.64%，截至二季度末，基金规模为5725.77万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至7月17日，单位净值为1.076元。基金经理是朱慧琳，目前管理3只基金近一年均为正收益。其中，截至7月17日，德邦民裕进取量化精选灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达27.09%；德邦大消费混合A最低，为1.27%。

　　基金管理人在二季报中表示，二季度以来，市场行情呈现出先跌后涨的走势。4月初受到特朗普“对等关税”行政令的影响，市场震荡调整，随后国内积极发力，直至5月中旬中美双方发布联合声明，中美贸易摩擦阶段性缓和，市场震荡上行。当下宏观预期压制的影响下，上游资源品在供给约束或增量有限下，需求韧性十足，上游资源品价格弹性较大。创新药及产业链在BD事件催化下保持高景气度，市场对于创新药价值重估，或将带动医药行业持续估值修复。本基金的选股将重点围绕供给受限的上游、估值重估的医药和稳定分红的公司进行展开。

　　截至7月17日，德邦民裕进取量化精选灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为12.21%，位于同类可比基金269/880；近半年复权单位净值增长率为17.10%，位于同类可比基金132/880；近一年复权单位净值增长率为27.09%，位于同类可比基金194/880；近三年复权单位净值增长率为-10.84%，位于同类可比基金453/870。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0486，位于同类可比基金529/874。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤为36.78%，同类可比基金排名427/864。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为19.16%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为79.42%，同类平均为80.33%。2020年一季度末基金达到93.94%的最高仓位，2024年上半年末最低，为65.46%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为5725.77万元。

　　该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是中国平安、广晟有色、中国稀土、广发证券、陕西煤业、艾迪精密、恒瑞医药、北方稀土、百济神州、兖矿能源。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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