国泰合益混合A：2025年第二季度利润27.74万元 净值增长率1.56%

　　AI基金国泰合益混合A（010832）披露2025年二季报，第二季度基金利润27.74万元，加权平均基金份额本期利润0.0163元。报告期内，基金净值增长率为1.56%，截至二季度末，基金规模为1585.74万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至7月18日，单位净值为1.004元。基金经理是李铭一，目前管理10只基金近一年均为正收益。其中，截至7月18日，国泰睿元一年定期开放债券发起式近一年复权单位净值增长率最高，达7.53%；国泰润泰纯债债券A最低，为2%。

　　基金管理人在二季报中表示，2025 年二季度央行降准降息降存款利率，市场流动性逐渐转向宽松，各类债券收益率在季度内均出现不同程度下降，信用利差和期限利差压缩。本基金以高等级信用债为底仓，并通过利率债进行灵活波段操作，通过国债期货套保策略对冲风险，整体采取偏低杠杆和弹性久期策略，逢调整逐渐加仓，实现了一定程度的净值增长。

　　截至7月18日，国泰合益混合A近三个月复权单位净值增长率为0.63%，位于同类可比基金632/683；近半年复权单位净值增长率为0.96%，位于同类可比基金621/683；近一年复权单位净值增长率为4.97%，位于同类可比基金429/683；近三年复权单位净值增长率为-0.17%，位于同类可比基金482/598。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为-1.1487，位于同类可比基金512/522。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤为8.74%，同类可比基金排名201/570。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为3.58%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为12.43%，同类平均为18.95%。2023年一季度末基金达到29.83%的最高仓位，2021年三季度末最低，为13.62%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为1585.74万元。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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