国泰合利6个月持有混合A：2025年第二季度利润692.43万元 净值增长率1.71%

　　AI基金国泰合利6个月持有混合A（023232）披露2025年二季报，第二季度基金利润692.43万元，加权平均基金份额本期利润0.0171元。报告期内，基金净值增长率为1.71%，截至二季度末，基金规模为4.11亿元。

　　截至7月18日，单位净值为1.022元。基金经理是程瑶，目前管理5只基金。其中，截至7月18日，国泰民安增利债券A近一年复权单位净值增长率最高，达8.97%；国泰聚利价值定期开放灵活配置混合最低，为7.73%。

　　基金管理人在二季报中表示，三季度预计权益市场下行风险不大，指数仍有一定上行空间。结构来看，在宏观预期不强同时流动性偏松的环境下，市场机会预计仍以主题轮动加红利绝对收益为主。组合计划保持中性偏积极的权益仓位，结构为红利+成长的均衡策略。其中成长方向优选主业有业绩支撑，估值合理，同时存在主题投资的期权的标的，规避短期交易拥挤的板块。此外，临近中报，基金也会积极配置中报业绩向好的个股。债券市场来看，三季度基本面有所走弱，此外若三季度美联储降息，国内降息预期也会升温，整体来看偏利多。但6月以来，利率震荡下行，接近前低水平，交易赔率下降。目前债券组合维持中性久期。全年预计利率仍以震荡格局为主，逢调整可积极做多。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是农业银行、邮储银行、成都银行、派林生物、易普力、海南华铁、华丰科技、恒兴新材、江苏银行、立讯精密。

　　核校：杨澎

（文章来源：中国证券报·中证网）

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