华夏消费优选混合A：2025年第二季度利润624.65万元 净值增长率1.5%

　　AI基金华夏消费优选混合A（011911）披露2025年二季报，第二季度基金利润624.65万元，加权平均基金份额本期利润0.0084元。报告期内，基金净值增长率为1.5%，截至二季度末，基金规模为4.26亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于消费股票。截至7月18日，单位净值为0.592元。基金经理是季新星，目前管理3只基金近一年均为正收益。其中，截至7月18日，华夏行业龙头混合近一年复权单位净值增长率最高，达18.75%；华夏内需驱动混合A最低，为12.66%。

　　基金管理人在二季报中表示，。2季度涨幅靠前的行业是综合金融、军工、商贸、轻工、银行，涨幅有10%以上。表现靠后的行业主要是食品饮料、家电、汽车、钢铁，都是负收益。从结构上看，新消费、创新药，以及AI算力相关的股票表现较好，从宽基指数看，小微盘指数和银行为代表的红利指数表现较好。从经济基本面来说，比较平淡，看不到特别的亮点，但是向下的风险也被托底政策锁住，影响股票市场的主要矛盾是流动性和风险偏好，另外，一些创新成长产业也处于从0到1的变化过程中，比如AI、可控核聚变、机器人等领域，相应的股票也比较活跃。

　　报告期内，我们继续坚持自下而上的选股方式，投资于行业需求空间大、盈利模式清晰、竞争格局良好的公司，另外，也基于行业比较的角度，对行业配置进行了小幅调整。

　　截至7月18日，华夏消费优选混合A近三个月复权单位净值增长率为7.17%，位于同类可比基金47/127；近半年复权单位净值增长率为5.32%，位于同类可比基金79/127；近一年复权单位净值增长率为17.11%，位于同类可比基金42/126；近三年复权单位净值增长率为-15.68%，位于同类可比基金44/111。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0682，位于同类可比基金53/109。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤为34.22%，同类可比基金排名73/109。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.27%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.57%，同类平均为85.84%。2021年末基金达到92.56%的最高仓位，2024年上半年末最低，为80.53%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为4.26亿元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是格力电器、美的集团、贵州茅台、旭光电子、国光电气、孩子王、长白山、巨星农牧、五粮液、乖宝宠物。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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