嘉实逆向策略股票：2025年第二季度利润624.35万元 净值增长率1.49%

　　AI基金嘉实逆向策略股票（000985）披露2025年二季报，第二季度基金利润624.35万元，加权平均基金份额本期利润0.0185元。报告期内，基金净值增长率为1.49%，截至二季度末，基金规模为4.45亿元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于先进制造股票。截至7月18日，单位净值为1.408元。基金经理是栾峰，目前管理3只基金近一年均为正收益。其中，截至7月18日，嘉实稳健混合近一年复权单位净值增长率最高，达11.15%；嘉实逆向策略股票最低，为3.15%。

　　基金管理人在二季报中表示，组合管理方面，持仓特征包括低估值、高股息、行业龙头等。在当前银行定存利率低于 1.5%的水平下，龙头上市公司提供的 4-5%且相对稳定的股息率，无疑是中长线资金的理想配置选择。同时，我们也观察到越来越多的公司正加大分红力度。这些公司或是在前期通过较高资本开支获取了显著市场份额和定价能力后，进入资本开支下行期，而这往往意味着股东回报上升期的开始；或是因为持续的资本开支已难以获取有效回报，转而通过增加现金分红回馈股东。

　　截至7月18日，嘉实逆向策略股票近三个月复权单位净值增长率为9.91%，位于同类可比基金30/44；近半年复权单位净值增长率为9.57%，位于同类可比基金15/44；近一年复权单位净值增长率为3.15%，位于同类可比基金40/44；近三年复权单位净值增长率为-47.62%，位于同类可比基金25/31。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.5547，位于同类可比基金26/31。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤为59.78%，同类可比基金排名5/31。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为26.7%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.77%，同类平均为87.59%。2020年三季度末基金达到93.25%的最高仓位，2025年一季度末最低，为84.9%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为4.45亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是宁波银行、江苏银行、伊利股份、药明康德、立讯精密、美的集团、宁德时代、恒瑞医药、中航高科、中航光电。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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