东兴宸瑞量化混合A：2025年第二季度利润23.05万元 净值增长率1.32%

　　AI基金东兴宸瑞量化混合A（012297）披露2025年二季报，第二季度基金利润23.05万元，加权平均基金份额本期利润0.007元。报告期内，基金净值增长率为1.32%，截至二季度末，基金规模为2990.58万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至7月18日，单位净值为1.004元。基金经理是张旭和李兵伟，目前共同管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至7月18日，东兴未来价值混合A近一年复权单位净值增长率最高，达52.2%；东兴宸瑞量化混合A最低，为24.84%。

　　基金管理人在二季报中表示，近期，量化投资受到市场较多关注，主要基于以下几点：首先，量化投资具备严格的风险管理体系，在波动率较高的市场环境下，其投资组合能有效控制回撤幅度；其次，量化投资基于定量分析指标进行组合调整决策，流程果断高效，其决策逻辑依托历史数据回测，具备透明性与可验证性，显著减少了人为情绪及心理因素的干扰；第三，量化模型可综合处理财务数据、市场行情、新闻舆情、产业链关系等多维信息，并引入卫星图像、特定消费数据等另类数据源，挖掘传统方法难以识别的规律。通过定量指标定期评估组合表现并动态调整持仓结构，量化策略实现了组合的动态再平衡。在本产品的日常投资管理中，我们坚持基本面量化理念，将量化筛选与基本面研究相结合，避免构建缺乏基本面支撑的纯数据驱动模型。模型从多维度评估个股投资价值，致力于构建具备长期投资性价比的股票组合。基于海量数据的回溯分析验证，其长期配置逻辑具备科学性和稳健性。对于所采用的多因子模型，我们定期评估因子有效性，及时剔除失效因子。在行业轮动加速、风格切换频繁的市场环境中，多因子策略展现出灵活调整配置的适应性优势。当前，A股市场整

　　截至7月18日，东兴宸瑞量化混合A近三个月复权单位净值增长率为13.38%，位于同类可比基金215/615；近半年复权单位净值增长率为10.99%，位于同类可比基金299/615；近一年复权单位净值增长率为24.84%，位于同类可比基金194/584；近三年复权单位净值增长率为4.46%，位于同类可比基金51/324。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2842，位于同类可比基金49/319。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤为26.94%，同类可比基金排名287/322。单季度最大回撤出现在2021年三季度，为99.67%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.75%，同类平均为83.27%。2024年一季度末基金达到94.43%的最高仓位，2025年一季度末最低，为88.3%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为2990.58万元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是药明康德、华数传媒、天能股份、万和电气、招商银行、TCL科技、华泰证券、西部证券、京东方A、软控股份。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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