尚正正鑫混合发起A：2025年第二季度利润27.92万元 净值增长率0.3%

　　AI基金尚正正鑫混合发起A（014615）披露2025年二季报，第二季度基金利润27.92万元，加权平均基金份额本期利润0.0032元。报告期内，基金净值增长率为0.3%，截至二季度末，基金规模为8857.85万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至7月18日，单位净值为1.03元。基金经理是陈列江和关凯瀛。

　　基金管理人在二季报中表示，权益方面，4月初受“关税战”影响，市场出现明显调整，组合逢低提升权益持仓比例至超配；结构上，出于公司中长期价值的理性评估，重点配置行业格局稳定、自由现金流充沛、重视股东回报、估值合理的食品饮料、煤炭等行业的龙头公司；同时，增配了商业模式清晰、行业景气度稳健向上的互联网服务平台、半导体、有良好资源禀赋的有色和化工等行业的公司，力求兼顾组合的稳健性和成长性。考虑到转债估值在历史较高分位数，性价比不高，本组合未配置转债。

　　截至7月18日，尚正正鑫混合发起A近三个月复权单位净值增长率为0.54%，位于同类可比基金615/630；近半年复权单位净值增长率为5.33%，位于同类可比基金93/630；近一年复权单位净值增长率为8.36%，位于同类可比基金196/630；近三年复权单位净值增长率为3.30%，位于同类可比基金372/552。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1987，位于同类可比基金289/546。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤为12.27%，同类可比基金排名100/548。单季度最大回撤出现在2023年四季度，为5.79%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为31.91%，同类平均为18.92%。2022年末基金达到39.1%的最高仓位，2022年上半年末最低，为27.05%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为8857.85万元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、五粮液、中国神华、晶晨股份、陕西煤业、金诚信、彤程新材、腾讯控股、山西汾酒、美的集团。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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