中银富利6个月持有期混合A：2025年第二季度利润15.46万元 净值增长率0.54%

　　AI基金中银富利6个月持有期混合A（018539）披露2025年二季报，第二季度基金利润15.46万元，加权平均基金份额本期利润0.004元。报告期内，基金净值增长率为0.54%，截至二季度末，基金规模为4519.98万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至7月18日，单位净值为1.049元。基金经理是苗婷，目前管理5只基金近一年均为正收益。其中，截至7月18日，中银珍利混合A近一年复权单位净值增长率最高，达4.22%；中银富利6个月持有期混合A最低，为1.16%。

　　基金管理人在二季报中表示，二季度股票市场先跌后涨，整体收涨；债券收益率曲线陡峭化下行。策略上，报告期内组合维持较低权益仓位，持仓以银行、公用事业、能源、非银为主。二季度降准降息，无风险利率下行，红利板块的股息率具备相对优势，且相较A股，整体低估值的港股股息率优势更明显。政策强化分红监管，叠加低利率环境，红利资产配置价值凸显。其中股息率相对较高且估值低位的银行板块更具投资价值，组合在报告期内增配了银行板块，优选股息率较高和估值更低的H股大行，高股息兼具成长性的城商行。当期在持仓资产中进行了高低切换，降低了运营商的配置比例，增配了行业权重占比大但整体配置较低、股息率较高且业绩稳定性强的非银板块。固收部分，主要配置金融债和可转债，当期提升了组合久期，积极参与债券波段投资机会；增加了银行转债持仓，与权益配置逻辑相同，看好该类资产配置价值。

　　截至7月18日，中银富利6个月持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为1.25%，位于同类可比基金560/630；近半年复权单位净值增长率为1.03%，位于同类可比基金578/630；近一年复权单位净值增长率为1.16%，位于同类可比基金612/630。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.2863。

　　截至7月18日，基金成立以来最大回撤为2.34%。单季度最大回撤出现在2024年四季度，为1.54%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为13.47%，同类平均为18.91%。2024年末基金达到18.53%的最高仓位，2024年一季度末最低，为6.29%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为4519.98万元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是南京银行、长江电力、工商银行、建设银行、中国移动、中金公司、中国神华、江苏银行、中国平安、青岛银行。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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