博时恒泽混合A：2025年第二季度利润200.79万元 净值增长率2.56%

　　AI基金博时恒泽混合A（011095）披露2025年二季报，第二季度基金利润200.79万元，加权平均基金份额本期利润0.0281元。报告期内，基金净值增长率为2.56%，截至二季度末，基金规模为7605.39万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至7月18日，单位净值为1.137元。基金经理是张李陵，目前管理11只基金近一年均为正收益。其中，截至7月18日，博时博盈稳健6个月持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达11.05%；博时富鑫纯债债券A最低，为3.4%。

　　基金管理人在二季报中表示，组合策略层面，出于对关税影响未完全落地、国内需求改善幅度有限等基本面层面的担忧，季度内操作思路整体维持相对谨慎预期，组合权益仓位维持中枢偏低水平，仅在市场流动性风险基本解除后迅速做了少量逆向加仓操作，较好稳住了组合业绩表现，并主要依赖在传媒游戏、轻工、有色金属等行业底部配置获取了相对较好的收益。展望三季度权益市场，考虑到国内面临低利率的投资环境，我们适当上调市场中期流动性展望预期，但亦保持对潜在宏观风险的跟踪和警惕应对。

　　组合策略方面，下半年我们计划适时提升整体组合权益仓位中枢水平，维持目前部分中低估值高分红基础仓位的同时，在部分中短期供需环境相对有保障且估值不贵的行业方向增加挖掘和配置，并从整体仓位择时改为在行业和个股层面基于估值做一定逆向操作，以更好兼顾组合收益和回撤表现。

　　截至7月18日，博时恒泽混合A近三个月复权单位净值增长率为3.77%，位于同类可比基金140/630；近半年复权单位净值增长率为3.74%，位于同类可比基金190/630；近一年复权单位净值增长率为8.96%，位于同类可比基金162/630；近三年复权单位净值增长率为13.92%，位于同类可比基金62/552。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.8743，位于同类可比基金19/546。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤为2.4%，同类可比基金排名535/548。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为3.21%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为12.17%，同类平均为18.92%。2024年末基金达到17.51%的最高仓位，2021年上半年末最低，为3.39%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为7605.39万元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是思摩尔国际、中国太保、ST华通、宏创控股、新奥能源、中国宏桥、中国石油化工股份、浙江沪杭甬、洛阳钼业、海信视像。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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