东方红启航三年持有混合A：2025年第二季度利润3763.31万元 净值增长率7.68%

　　AI基金东方红启航三年持有混合A（910022）披露2025年二季报，第二季度基金利润3763.31万元，加权平均基金份额本期利润0.2963元。报告期内，基金净值增长率为7.68%，截至二季度末，基金规模为5.35亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至7月18日，单位净值为4.29元。基金经理是李竞，目前管理6只基金。其中，截至7月18日，东方红ESG可持续投资混合A近一年复权单位净值增长率最高，达28.89%；东方红启恒三年持有混合A最低，为4.81%。

　　基金管理人在二季报中表示，在消费板块调整之后，逐步布局消费局部相关头寸，一方面观察到一些偏服务业的刺激、软性的调节措施是有效的，比如增加假期，既可以调节产能也可以增加需求，而消费作为一个大市场，其中的结构性变化也值得关注；二季度市场热度主要集中在新消费及创新药，而科技遇冷，海外算力及应用尚在有序发展中，算力成本下降后的行业长期空间也较确定，因此持续关注AI应用行业的发展进度；随着服务物流和电商行业的再发展，即时零售和传统零售行业会发生较大程度变化，我也关注其未来对全产业的影响趋势。

　　截至7月18日，东方红启航三年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为13.29%，位于同类可比基金91/256；近半年复权单位净值增长率为11.65%，位于同类可比基金97/256；近一年复权单位净值增长率为28.45%，位于同类可比基金68/256；近三年复权单位净值增长率为-15.72%，位于同类可比基金138/239。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1198，位于同类可比基金92/240。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤为44.62%，同类可比基金排名68/240。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.52%。

　　据定期报告数据统计，基金股票仓位长期保持较高水平，近三年平均股票仓位为92.79%，同类平均为85.68%。2022年末基金达到94.4%的最高仓位，2024年末最低，为90.53%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为5.35亿元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是泡泡玛特、万辰集团、美团-W、腾讯控股、中芯国际、分众传媒、宁德时代、敏实集团、名创优品、恒立液压。

　　核校：王博

（文章来源：中国证券报·中证网）

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