东方红启恒三年持有混合A：2025年第二季度利润2195.88万元 净值增长率3.98%

　　AI基金东方红启恒三年持有混合A（910004）披露2025年二季报，第二季度基金利润2195.88万元，加权平均基金份额本期利润0.331元。报告期内，基金净值增长率为3.98%，截至二季度末，基金规模为6.31亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至7月18日，单位净值为9.94元。基金经理是李竞和胡晓。

　　基金管理人在二季报中表示，在消费板块调整之后，逐步布局消费局部相关头寸，一方面观察到一些偏服务业的刺激、软性的调节措施是有效的，比如增加假期，既可以调节产能也可以增加需求，而消费作为一个大市场，其中的结构性变化也值得关注；二季度市场热度主要集中在新消费及创新药，而科技板块遇冷，海外算力及应用尚在有序发展中，算力成本下降后的行业长期空间也较确定，因此持续关注 AI 应用行业的发展进度；随着服务物流和电商行业的再发展，即时零售和传统零售行业会发生较大程度变化，我们也关注其未来对全产业的影响趋势。

　　截至7月18日，东方红启恒三年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为9.74%，位于同类可比基金146/256；近半年复权单位净值增长率为7.66%，位于同类可比基金170/256；近一年复权单位净值增长率为4.80%，位于同类可比基金232/256；近三年复权单位净值增长率为-4.76%，位于同类可比基金84/239。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1122，位于同类可比基金93/240。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤为25.41%，同类可比基金排名214/240。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为21.28%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为78.79%，同类平均为85.68%。2025年上半年末基金达到89.81%的最高仓位，2024年上半年末最低，为66.22%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为6.31亿元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是泡泡玛特、美团-W、思摩尔国际、万辰集团、分众传媒、长江电力、海南橡胶、恒瑞医药、中国海洋石油、敏实集团。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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