首页 > 正文

沪指“4连阳” 再创年内新高!基金公司最新解读

2025年07月22日 00:10
来源: 中国基金报
编辑:东方财富网

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈
摘要
【沪指“4连阳” 再创年内新高!基金公司最新解读】A股三大指数7月21日集体上涨,沪指“4连阳”,再创年内新高。大基建板块井喷,超级水电板块全线爆发,大基建、钢铁、建材等板块涨幅居前。盘后记者采访了多家公募,分析当前市场表现,展望后市走势。受访公募普遍认为,市场表现强势或源于国家级重大水电工程开工等多个利好消息带动,后续基建投资有望保持稳健增长、建材行业有望迎来困境反转的修复空间。


K图 000001_0

  A股三大指数7月21日集体上涨,沪指“4连阳”,再创年内新高。大基建板块井喷,超级水电板块全线爆发,大基建、钢铁、建材等板块涨幅居前。

  盘后记者采访了多家公募,分析当前市场表现,展望后市走势。受访公募普遍认为,市场表现强势或源于国家级重大水电工程开工等多个利好消息带动,后续基建投资有望保持稳健增长、建材行业有望迎来困境反转的修复空间。

  多重利好刺激A股走强

  A股周一强势表现背后,或是雅鲁藏布江下游超级水电项目开工、“反内卷”政策持续发力等诸多利好因素的综合作用。

  国泰基金表示,消息面上,7月19日,李强出席雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式并宣布工程开工。

  雅江“超级水电工程”的投资金额之巨、施工难度之高、耗时之久、影响之广,都将创下历史纪录。据摩根士丹利预测,雅江工程将带动西藏GDP年均增速提升至8%以上,未来十年衍生交通、基建等配套投资超2万亿元;同时,工程将显著拉动水泥等建材需求增长。受此利好驱动,大基建、大建材板块周一强势爆发。

  利好消息还有中央城市工作会议。未来以推进城市更新为重要抓手,稳步推进城中村和危旧房改造、老旧管线改造升级等,后续相关配套政策有望加快出台落地,有望拉动管材、防水、涂料等消费建材需求。

  华夏基金称,雅下水电站建设投资规模达1.2万亿元,有力拉动能源基建需求。伴随着雅江集团成立,雅下项目建设或将加速,关注国内水电工程龙头中国能建中国电建等能源建设企业及工程机械相关公司。

  此外,消息面上,银华基金分析称,钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案即将出台,工业和信息化部将推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能。

  权益资产中枢有望抬升

  展望后市,业内认为权益资产中枢有望抬升,但也需警惕预期差带来的波动风险。

  银华基金认为,对于水电站和各行业“反内卷”,不能单独从行业中观层面来看待,如果站在更高的宏观视角来看,万亿元基建撬动,叠加全面“反内卷”共振,物价目标实现的速度可能加快,未来通胀预期或发生重大变化,对大类资产配置、股债性价比也将产生明显的影响。

  具体而言,在全面“反内卷”加上万亿元基建等政策支持下,物价目标将实现,持续的通缩预期场景可能转变为温和通胀环境,届时,CPI和PPI向上穿越定期存款利率和十年国债利率,实际利率将转负,这意味着庞大的债券资产性价比将明显下降,特别是长期债券可能会受到较大的负面影响,最终可能加速债市沉积的资金流入权益资产,抬升权益资产中枢。

  华润元大基金认为,从上半年经济数据来看,全年实现5%的实际GDP增长目标具备较强可行性。这一判断意味着,短期大规模逆周期政策加码的必要性有所降低,政策重心将更多向稳定价格水平、优化经济结构倾斜。7月底召开的政治局会议将是观察增量政策导向的关键节点,其表态对市场情绪和资金流向可能产生重要影响。

  需要注意的是,当前市场对增量政策的预期已处于相对高位,投资者情绪维持活跃。若后续实际政策推进力度或节奏低于当前乐观预期,A股市场可能面临阶段性向下调整的压力,需警惕预期差带来的波动风险。

  看好政策催化领域

  结构方面,国泰基金认为,在政策助推和企业积极配合的节奏下,“反内卷”浪潮有望优化行业格局,基建和建材板块龙头有望迎来基本面改善。

  华润元大基金也指出,与“反内卷”政策(如行业规范发展)及稳地产相关的行业有望获得更多政策支持,建筑材料、工程机械等板块或迎来阶段性配置机会。

  此外,“内需对冲外需”的逻辑依然成立,内需升级细分赛道值得关注。新消费领域是优质供给创造需求的典型代表,体现了中国制造业从工程师红利向设计师红利的转型趋势,宠物食品、潮玩、旅游休闲等细分领域的优质个股仍具备长期挖掘价值。

  博时基金表示,顺周期资产在PPI转正前仍面临估值和业绩压力,继续看好受益于Kimi等AI产业催化的科技成长板块。

  诺安基金指出,在充裕流动性环境下的增量市场中,资金会不断寻找新的存在预期差且未来能够形成共识的板块,这个板块既要具备长期合理抬升估值的逻辑,又要在当下能形成一些催化作用说服投资者。

  目前共识度最高的是具备强大产业趋势的品种,即代表着科技新质生产力的AI和创新药。其次,红利品种共识度也非常高,不过以银行为代表的防御性红利板块短期位置和估值都偏高,一旦风险偏好或投资者对未来中国物价路径预期逆转,会产生不可避免的阶段性波动。

  目前A股仍可以关注三条思路:一是具备超强产业趋势特征的行业,如AI和创新药;二是业绩和估值匹配驱动的行业,如通信和电子中的北美算力链、有色和游戏;三是带有一定主题和持仓博弈性质的行业,如军工和“反内卷”相关的新能源


(文章来源:中国基金报)

(原标题:大涨!年内新高!最新解读)

(责任编辑:73)

 
 
 
 

网友点击排行

 
  • 基金
  • 财经
  • 股票
  • 基金吧
 
郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

将天天基金网设为上网首页吗?      将天天基金网添加到收藏夹吗?

关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才

天天基金客服热线:95021 |客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight  上海天天基金销售有限公司  2011-现在  沪ICP证:沪B2-20130026  网站备案号:沪ICP备11042629号-1

A
安联基金安信基金
B
博道基金渤海汇金北京京管泰富基金百嘉基金贝莱德基金管理博时基金北信瑞丰宝盈基金博远基金
C
长安基金长城基金长城证券财达证券淳厚基金创金合信基金长江证券(上海)资管长盛基金财通基金财通资管诚通证券长信基金财信证券
D
德邦基金德邦证券资管大成基金东财基金达诚基金东方阿尔法基金东方红资产管理东方基金东莞证券东海基金东海证券东吴基金东吴证券东兴基金东兴证券第一创业东证融汇证券资产管理
F
富安达基金蜂巢基金富达基金(中国)富国基金富荣基金方正富邦基金方正证券
G
光大保德信基金国都证券广发基金广发资产管理国海富兰克林基金国海证券国金基金国联安基金国联基金格林基金国联民生国联证券资产管理国融基金国寿安保基金国泰海通资管国泰基金国投瑞银基金国投证券国投证券资产管理国新国证基金国信证券国新证券股份国信证券资产管理工银瑞信基金国元证券
H
华安基金汇安基金华安证券华安证券资产管理汇百川基金华宝基金华宸未来基金华创证券泓德基金华富基金汇丰晋信基金海富通基金宏利基金汇泉基金华润元大基金华商基金惠升基金恒生前海基金华泰柏瑞基金华泰保兴基金红土创新基金汇添富基金红塔红土恒泰证券华泰证券(上海)资产管理华夏基金华西基金华鑫证券合煦智远基金恒越基金弘毅远方基金
J
嘉合基金景顺长城基金嘉实基金九泰基金建信基金江信基金金信基金金鹰基金金元顺安基金交银施罗德基金