工银精选回报混合A：2025年第二季度利润938.38万元 净值增长率6.66%

　　AI基金工银精选回报混合A（017881）披露2025年二季报，第二季度基金利润938.38万元，加权平均基金份额本期利润0.0764元。报告期内，基金净值增长率为6.66%，截至二季度末，基金规模为2亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于周期股票。截至7月21日，单位净值为1.291元。基金经理是盛震山，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至7月21日，工银领航三年持有混合近一年复权单位净值增长率最高，达18.38%；工银新蓝筹股票A最低，为0.04%。

　　基金管理人在二季报中表示，二季度本基金股票资产的配置结构愈发聚焦。一方面，有色金属、交通运输依然是组合持仓的前两大行业，其中有色金属行业的占比略有下降，而交通运输行业的持仓继续扩大。这主要是因为，我们注意到航空运输行业很可能正处于供需关系向有利方向逆转的相对前期阶段，航空公司的估值水平有望先于基本面得以向上修复，因此明显增加了该细分领域的配置比例。另一方面，我们继续减持了在制造环节的配置比例，这与我们在一季度中后期的调整方向保持一致、存在操作上的连贯性。总体上，我们在权益端的配置，更加聚焦于工业属性相对较低的领域，以及更重视在一些重资产运营行业和更广泛的服务领域中投资机会的挖掘。

　　截至7月21日，工银精选回报混合A近三个月复权单位净值增长率为1.15%，位于同类可比基金74/82；近半年复权单位净值增长率为9.35%，位于同类可比基金44/82；近一年复权单位净值增长率为9.90%，位于同类可比基金48/77。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为1.4676。

　　截至7月18日，基金成立以来最大回撤为8.1%。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为8.1%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为60.49%，同类平均为84.87%。2025年上半年末基金达到70.61%的最高仓位，2023年末最低，为36.3%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为2亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年二季度末，基金重仓股分别是中国东方航空股份、山东黄金、招金矿业、中国移动、中国南方航空股份、中国国航、腾讯控股、中国东航、南方航空、京沪高铁、中国广核、中国黄金国际。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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