工银红利优享混合A：2025年第二季度利润1.35亿元 净值增长率4.12%

　　AI基金工银红利优享混合A（005833）披露2025年二季报，第二季度基金利润1.35亿元，加权平均基金份额本期利润0.0419元。报告期内，基金净值增长率为4.12%，截至二季度末，基金规模为33.28亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金，长期投资于周期股票。截至7月21日，单位净值为1.074元。基金经理是尤宏业，目前管理3只基金近一年均为正收益。其中，截至7月21日，工银价值精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达21.94%；工银红利优享混合A最低，为10.76%。

　　基金管理人在二季报中表示，本基金目前的主要投资方向为红利类基础设施行业。本基金通过港股通较大比例地投资港股的相关行业。因为港股此类公司的估值显著更低，更具性价比。截至 2025 年二季度末，组合持仓港股接近股票部分的一半。不少红利类行业也具有一定的周期性，而周期低谷往往对应着较低的估值和不错的长期回报。我们看好处在周期性底部区域和估值更低的行业公司。结合行业周期性前景和估值安全边际，我们相对看好 A 股和港股的电力，城燃，固废等。另外，我们也配置交运相关的机场、港口和铁路等行业。二季度以来我们调整了部分持仓，更加集中于相关行业的头部公司。

　　截至7月21日，工银红利优享混合A近三个月复权单位净值增长率为8.67%，位于同类可比基金46/82；近半年复权单位净值增长率为13.10%，位于同类可比基金24/82；近一年复权单位净值增长率为10.76%，位于同类可比基金43/77；近三年复权单位净值增长率为15.71%，位于同类可比基金18/57。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.3857，位于同类可比基金16/57。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤为19.81%，同类可比基金排名49/57。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为26.81%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.07%，同类平均为84.87%。2025年上半年末基金达到92.66%的最高仓位，2019年一季度末最低，为50.76%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为33.28亿元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是华润燃气、龙源电力、福能股份、瀚蓝环境、中闽能源、海螺创业、华润电力、华能国际电力股份、新奥能源、新奥股份。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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