工银新生代消费混合：2025年第二季度利润647.65万元 净值增长率5.89%

　　AI基金工银新生代消费混合（005526）披露2025年二季报，第二季度基金利润647.65万元，加权平均基金份额本期利润0.0877元。报告期内，基金净值增长率为5.89%，截至二季度末，基金规模为1.17亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金，长期投资于消费股票。截至7月21日，单位净值为1.645元。基金经理是林梦，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至7月21日，工银消费服务混合A近一年复权单位净值增长率最高，达30.42%；工银新生代消费混合最低，为28.02%。

　　基金管理人在二季报中表示，本产品在本报告期内保持了 90%-95%的较高仓位，继续在美护、零售、社会服务等行业做了一些超配。立足当前，我们认为经历了一段时间的调整之后，新消费相对于传统消费仍然具备优势。一方面，白酒、白电为代表的传统消费下半年面临场景受限、基数抬高的问题，另一方面，经历了中报验证的新消费仍有上调业绩预期的空间，有望继续迎来戴维斯双击的行情。但有别于上半年的同涨同跌，我们判断新消费可能会呈现显著的分化，聚焦和纳新是大概率事件。同时考虑到市场风格的再均衡需求，维持对优质红利标的底仓配置，并关注政策推进带来的顺周期资产的投资机会。

　　截至7月21日，工银新生代消费混合近三个月复权单位净值增长率为2.03%，位于同类可比基金84/127；近半年复权单位净值增长率为23.11%，位于同类可比基金7/127；近一年复权单位净值增长率为28.02%，位于同类可比基金20/126；近三年复权单位净值增长率为-13.62%，位于同类可比基金35/111。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0623，位于同类可比基金25/109。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤为43.88%，同类可比基金排名23/109。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为21.89%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.47%，同类平均为85.84%。2024年三季度末基金达到94.39%的最高仓位，2020年上半年末最低，为70.46%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为1.17亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是豆神教育、三只松鼠、孩子王、科锐国际、贵州茅台、绝味食品、老凤祥、妙可蓝多、牧原股份、青木科技。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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