中银广利混合A：2025年第二季度利润269.89万元 净值增长率0.59%

　　AI基金中银广利混合A（003848）披露2025年二季报，第二季度基金利润269.89万元，加权平均基金份额本期利润0.0068元。报告期内，基金净值增长率为0.59%，截至二季度末，基金规模为2.72亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至7月21日，单位净值为1.024元。基金经理是苗婷，目前管理5只基金近一年均为正收益。其中，截至7月21日，中银珍利混合A近一年复权单位净值增长率最高，达4.14%；中银富利6个月持有期混合A最低，为1.11%。

　　基金管理人在二季报中表示，二季度股票市场先跌后涨，整体收涨；债券收益率曲线陡峭化下行。策略上，报告期内组合适度提升权益仓位，持仓以银行、公用事业、能源和运营商为主。二季度降准降息，无风险利率下行，红利板块的股息率具备相对优势，其中股息率相对较高且估值低位的银行板块更具投资价值，因此组合在当期增配了银行板块，板块结构上配置股息率较高且低估值的大行、高股息兼具成长性的城商行。当期在资产配置中进行了高低切换，降低了运营商的配置比例，增加了红利板块的持仓比例，且增配权重大但整体配置较低、股息率较高且业绩稳定性强的非银板块。固收部分，信用债前期调整幅度较大，具备绝对收益和利差压缩的投资价值，组合当期提升了信用债配置比例；流动性宽松环境下，适度提升组合杠杆水平，通过套息操作增厚组合收益。

　　截至7月21日，中银广利混合A近三个月复权单位净值增长率为1.04%，位于同类可比基金121/142；近半年复权单位净值增长率为1.56%，位于同类可比基金102/142；近一年复权单位净值增长率为1.71%，位于同类可比基金136/142；近三年复权单位净值增长率为2.52%，位于同类可比基金104/142。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.4988，位于同类可比基金127/142。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤为3.09%，同类可比基金排名113/142。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为4.78%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为15.13%，同类平均为18.35%。2020年末基金达到25.61%的最高仓位，2024年一季度末最低，为8.42%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为2.72亿元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是工商银行、长江电力、南京银行、中国移动、中国平安、中国神华、江苏银行、建设银行、恒瑞医药、皖通高速。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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