MSCI全球股票指数关联ETF规模突破2万亿美元！A股市场有哪些MSCI“严选”？

　　近日，国际指数编制公司MSCI发文称，当前与MSCI全球股票指数挂钩的指数ETF资产规模已突破2万亿美元，自2025年初以来的增长率达17%。截至第二季度，有超过1400只股票ETF与MSCI指数挂钩。

　　MSCI（Morgan Stanley Capital International，摩根士丹利资本国际公司，又称明晟公司）是全球领先的指数编制和投资研究机构，成立于1968年，总部位于美国纽约。该公司专注于提供关键的投资决策支持工具，包括覆盖全球股票市场的指数体系、投资组合风险管理工具、ESG（环境、社会及治理）与气候解决方案，以及私人资产数据分析服务。其核心产品MSCI指数是全球影响力最大的基准指数之一，被2000多家国际机构投资者采用，衍生出指数期货、ETF等多种投资工具。

　　MSCI指数体系涵盖23个发达市场和27个新兴市场，包含国家指数、行业指数、规模指数（如小市值指数）等类别，并动态调整成分股以保持代表性。例如，MSCI中国指数系列反映中国大陆、香港和台湾地区股票表现，成分股需满足市值、流动性、行业代表性及成长潜力等标准，每季度进行审核调整。其指数编制以客观性、公正性和实用性著称，通过科学方法统一计算规则，并考虑汇率变动等因素，为全球投资者提供长期可比的投资基准。

　　那么，A股市场有跟踪MSCI旗下指数的ETF产品吗？答案是肯定的。

　　数据显示，截至2025年8月6日，全市场跟踪MSCI旗下指数的ETF共计19只，分别跟踪8只不同的MSCI指数，合计规模达166亿元。

　　具体来看，跟踪的8只MSCI指数分别为MSCI中国A股国际通指数、MSCI中国A股50互联互通指数、MSCI美国50指数、MSCI中国A股指数、MSCI中国A股ESG通用指数、MSCI中国A股低波动指数、MSCI中国A股国际指数、MSCI中国A股国际质量指数。

　　1、MSCI中国A股国际通指数

　　反映A股纳入MSCI新兴市场指数进程的实时路径，成分股约235只纯大盘股（剔除中盘股、长期停牌股及非陆股通标的），聚焦金融、消费、科技等行业龙头，是外资流入A股的直接受益指数。

　　相关ETF：MSCI中国A股ETF(512160)、MSCIA股ETF易方达(512090)、MSCIA股ETF(512990)、MSCI中国ETF招商(515160)、MSCIETF(512520)、MSCIA股ETF基金(512180)。

　　2、MSCI中国A股50互联互通指数

　　通过“行业中性”策略从11个GICS行业中各选2只龙头，再补选28只自由流通市值最大股票，共50只成分股。行业分布均衡。

　　相关ETF：中国A股50ETF(159602)、中国A股50ETF(563000)、A50ETF(159601)、MSCI中国A股50ETF(560050)、A50增强ETF(563280)。

　　3、MSCI美国50指数

　　精选MSCI美国可投资市场指数中自由流通市值最大的50只超大盘股，前十大含“科技七巨头”。侧重信息技术、医疗保健，波动性介于道指与纳指之间。

　　相关ETF：美国50ETF(513850)、美国50ETF(159577)

　　4、MSCI中国A股指数

　　MSCI在2005年推出的首只A股基准指数，覆盖全市场自由流通市值前85%的个股（约400余只），行业代表性达65%且分散。成分股与沪深300重叠度96%，但前十大股权重更低。

　　相关ETF：MSCI中国ETF(512380)、摩根MSCIAETF(515770)

　　5、MSCI中国A股ESG通用指数

　　基于MSCI中国A股指数，通过ESG评级筛选环境、社会、治理表现领先的企业，剔除争议行业。偏大盘风格，行业均衡（电力设备、银行权重居前）。

　　相关ETF：MSCIESGETF(159621)

　　6、MSCI中国A股低波动指数

　　基于波动率因子筛选，优先纳入股价波动率较低的A股，通过分散行业配置降低组合风险。该指数适合风险厌恶型投资者，提供相对稳健的市场暴露

　　相关ETF：平安MSCI低波ETF(512390)

　　7、MSCI中国A股国际指数

　　MSCI中国A股指数的扩展版，覆盖400余只A股（含大盘及中盘），作为A股纳入MSCI的“终极版”标的。行业分布更分散，外资可通过陆股通直接投资其成分股。

　　相关ETF：MSCI中国A股ETF基金(512360)

　　8、MSCI中国A股国际质量指数

　　以质量因子（高ROE、低负债、盈利稳定）筛选优质公司，超60%权重配于消费、医药、科技赛道。

　　相关ETF：质量ETF(515910)

　　从基金公司视角来看，有13家基金公司布局了MSCI指数相关ETF，包括易方达、华夏、汇添富、南方、平安等。其中易方达旗下共有3只相关ETF，居全市场第一，累计规模达57亿元，同样居全市场第一。

　　国海证券认为：牛途在望。下半年需要重视指数冲关并中枢上移的可能性，市场上行的核心驱动力是流动性与估值，下半年有望迎来全球货币财政共振宽松的格局，成长跑赢价值，明年有望出现全球经济共振复苏，届时顺周期也将迎来不错的配置价值。

（文章来源：界面新闻）

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