AI国家级文件落地 带来哪些投资机会？基金公司一线解读

　　财联社8月28日讯（记者闫军）“人工智能+”国家级产业行动文件落地，板块沸腾了。

　　国务院日前印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出“人工智能+”路线图，首次对人工智能应用普及率提出明确的量化目标，并把智能终端普及率写进了政府KPI。

　　因此，上述意见一经发布，嗅觉灵敏的市场人士立马捕捉到“新一代智能终端”“智能体”等关键词，原天风策略分析师徐彪在社交平台表示：前年，训练算力建设爆发元年；今年，推理算力建设爆发元年；明年，智能体爆发元年。

　　随后市场也给出正反馈，8月27日一开盘，人工智能相关ETF涨幅居前，科创板人工智能ETF、AIETF富国、科创AIETF等多只该主题基金涨幅超过7%。截至收盘，市场尾盘急跌，沪指退守3800点，但是，CPO等算力硬件股维持强势，多只科创人工智能ETF、中证人工智能ETF涨幅超3%。

　　围绕着“人工智能+”行动意见的重点，与此前文件的差异以及对市场资金配置带来哪些影响，基金公司火速给出解读。

　　划重点！智能终端普及率写进了政府KPI

　　在基金公司看来，此次“人工智能+”行动意见披露了三个重要时间节点和技术重点值得关注。

　　首先，“人工智能+”行动意见披露了三个重要时间节点：

　　即到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，智能经济核心产业规模快速增长，人工智能在公共治理中的作用明显增强，人工智能开放合作体系不断完善；

　　到2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%，智能经济成为我国经济发展的重要增长极，推动技术普惠和成果共享；

　　到2035年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段，为基本实现社会主义现代化提供有力支撑。

　　财通基金表示，回看上一轮“互联网+”的窗口期已接近尾声，流量红利见顶，宏观急需新引擎,DeepSeek V3.1，豆包又把全民注意力重新拉回AI。

　　“相较于2017年《新一代人工智能发展规划》政策更多强调算力、算法、数据三大要素，此次文件直接把智能终端普及率写进了政府KPI，明显从供给侧转向需求侧，用70%的渗透率倒逼产业落地。”财通基金表示，如果说2015年的“互联网+”是放水养鱼，2025年的“AI+”更像定向爆破：即用国家订单、国家场景、国家标准，一次性把技术和市场同时打通了，助推中国的AI产业进程提速。

　　其次，在大模型和算力层面，该意见明确要求两个方向：一是提升模型基础能力。加快研究更加高效的模型训练和推理方法，积极推动理论创新、技术创新、工程创新协同发展；二是强化智能算力统筹。支持人工智能芯片攻坚创新与使能软件生态培育，加快超大规模智算集群技术突破和工程落地。

　　在华宝创业板人工智能ETF基金经理曹旭辰看来，该意见对包括数据、算力、模型、场景等在内的人工智能所有方向均有提及，但总体上这是一份以下游为核心的整体性政策文件，并没有聚焦于某一个特定细分行业，且关于应用侧的内容要多于算力侧。

　　“除大模型外，强调AI的千行百业应用，提到了端侧、农业、教育等细分方向。”曹旭辰表示。

　　诺安基金科技组基金经理刘慧影认为，人工智能+“行动意见发布具有多重意义。首先，作为国家级政策，”人工智能+在国家引导下，依托我国生产端占优势的土壤，通过AI+各产业等深入发展，有望提升社会全要素生产率。

　　其次，对新兴消费行业产生促进作用。AI能催生原生新兴消费行业，通过生产促进需求，比如AI智能终端相比普通终端更利于投资者和消费者，从而创造整体需求。以华为鸿蒙为例的展望，华为鸿蒙操作系统作为“后人工智能时代”的手机操作系统，若生态完善，有望取代“前AI时代”的手机操作系统。

　　另外，“人工智能+”中提到要促进国际合作，从技术端看，我国在人工智能芯片、软件、应用等方面，无论云侧与端侧，都已有全系列解决方案的雏形，未来中国AI出海将成为全球AI中不可忽视的力量。

　　多家公募解读“人工智能+”国家级文件

　　在人工智能+行动意见发布后，科技行业的行业景气度依然是当前市场看重的方向之一。

　　摩根资产管理中国资深基金经理李德辉表示，在A股投资层面，长期看好“人工智能+”主线。人工智能+行动意见发布标志着顶层设计正式落地，后续有望进入政策密集催化阶段。国产算力与AI应用企业将受益，同时建议关注人工智能赋能的相关赛道，包括消费电子、机器人、智能驾驶、AI医疗及计算机等行业。

　　回归到资本市场，华宝基金指出，近期，中国资产的价值重估行情持续飙升，AI更是当前A股、港股的核心投资主线，详细来看：其一，与海外算力产业链景气度密切相关的创业板人工智能，是当前市场最热门的AI指数之一。截至8月26日，创业板人工智能指数年内已累计上涨超65%，显著跑赢CS人工智、科创AI等同类AI指数。

　　其二，在国产算力层面，科创板人工智能近来备受瞩目，行情火热迭创新高，其背后逻辑直指“自主可控”。人工智能作为关键核心技术，实现自主可控至关重要。

　　此外，大模型层面的中证港股通互联网指数，AI应用层面的金融科技均是市场热门。

　　“行业景气度与政策红利双轮驱动下的较高确定性方向，重点关注业绩确定性强、景气趋势明确的细分龙头，逢低布局中长期逻辑清晰的成长资产。”财通基金表示。

（文章来源：财联社）

(原标题：AI国家级文件落地，带来哪些投资机会？基金公司一线解读)

(责任编辑：73)