鹏华健康环保混合：2025年上半年末换手率为24.77%

　　AI基金鹏华健康环保混合（002259）披露2025年中期报告，上半年基金利润1318.44万元，加权平均基金份额本期利润0.2392元。报告期内，基金净值增长率为13.33%，截至上半年末，基金规模为1.07亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月2日，单位净值为2.354元。基金经理是蒋鑫，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，鹏华产业升级混合A近一年复权单位净值增长率最高，达63.8%；鹏华普天收益混合最低，为36.83%。

　　基金管理人在中期报告中表示，基金经理会坚持逆向投资，挑选：1）那些远期空间大、估值低，悲观预期充分，基本面有趋势性向上变化的优质成长股。2）经营稳定，资本开支高峰将过去，盈利能力将显著提升的行业。3）供给大幅快速出清、长期需求仍在、未来供给存在缺口的行业。未来我们仍会努力做出前瞻的研究，在具备较高性价比的行业和企业中挖掘超额收益的机会，力争为持有人创造超额回报。

　　截至9月2日，鹏华健康环保混合近三个月复权单位净值增长率为16.77%，位于同类可比基金520/880；近半年复权单位净值增长率为24.35%，位于同类可比基金243/880；近一年复权单位净值增长率为43.80%，位于同类可比基金355/880；近三年复权单位净值增长率为2.71%，位于同类可比基金498/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为68.83倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约3.19倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约3.16倍，同类均值为2.16倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.12%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.55%，加权年化净资产收益率为0.05%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0135，位于同类可比基金463/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为34.05%，同类可比基金排名448/861。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为26.39%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为74.25%，同类平均为80.43%。2019年末基金达到94.36%的最高仓位，2022年末最低，为65.56%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.07亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计5649户，合计持有5311.24万份。其中管理人员工持有86.26万份，占比1.62%，机构持有份额占比22.65%，个人投资者占比77.35%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约24.77%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是百济神州、迪哲医药、三生国健、奥赛康、歌尔股份、长春高新、华宝新能、骄成超声、彩虹股份、汇顶科技。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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