鹏华弘益混合A：2025年上半年末股票仓位提升15.87个百分点

　　AI基金鹏华弘益混合A（001336）披露2025年中期报告，上半年基金利润123.17万元，加权平均基金份额本期利润0.0266元。报告期内，基金净值增长率为1.98%，截至上半年末，基金规模为8977.02万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月2日，单位净值为1.957元。基金经理是范晶伟，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，鹏华弘惠混合A近一年复权单位净值增长率最高，达15.13%；鹏华稳健恒利债券A最低，为2.19%。

　　基金管理人在中期报告中表示，组合上半年操作较少，伴随申购和赎回被动进行一些增减仓操作，持仓仍然比较集中在金融、消费、公用事业以及低PB的周期板块。

　　截至9月2日，鹏华弘益混合A近三个月复权单位净值增长率为3.21%，位于同类可比基金854/880；近半年复权单位净值增长率为9.53%，位于同类可比基金733/880；近一年复权单位净值增长率为6.82%，位于同类可比基金866/880；近三年复权单位净值增长率为26.43%，位于同类可比基金123/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为9.79倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约1.25倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约1.11倍，同类均值为2.16倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.01%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.06%，加权年化净资产收益率为0.13%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.7703，位于同类可比基金14/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为10.17%，同类可比基金排名858/861。单季度最大回撤出现在2024年四季度，为8.49%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为51.31%，同类平均为80.43%。2025年上半年末基金达到88.95%的最高仓位，2019年一季度末最低，为13.66%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为8977.02万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计2317户，合计持有4691.25万份。其中管理人员工持有93.95万份，占比2.00%，机构持有份额占比60.11%，个人投资者占比39.89%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约57.84%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是格力电器、江苏银行、成都银行、美的集团、国投电力、中国平安、潍柴动力、云铝股份、伊利股份、久立特材。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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