鹏华价值精选股票：2025年上半年利润1004.52万元 净值增长率5.7%

　　AI基金鹏华价值精选股票（206012）披露2025年中期报告，上半年基金利润1004.52万元，加权平均基金份额本期利润0.1619元。报告期内，基金净值增长率为5.7%，截至上半年末，基金规模为1.75亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月2日，单位净值为3.381元。基金经理是张鹏，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，鹏华价值共赢两年持有期混合近一年复权单位净值增长率最高，达49.84%；鹏华致远成长混合A最低，为22.61%。

　　基金管理人在中期报告中表示，，展望2025年下半年，在高成长高弹性板块的配置上，组合会在控制回撤风险敞口的基础上，通过精选个股的方式来配置，不做仓位押注式投资。同时保持对AI产业、创新药产业等宏大叙事空间远大的方向，做好跟踪观察，根据观察的结果动态调整策略。 此外，还会选择估值和股价、关注度处于相对底部的板块做一些左侧的研究和布局，包括但不限于金融板块、周期品板块，以及一些有变化的制造业方向。

　　截至9月2日，鹏华价值精选股票近三个月复权单位净值增长率为19.72%，位于同类可比基金93/167；近半年复权单位净值增长率为17.60%，位于同类可比基金92/167；近一年复权单位净值增长率为48.42%，位于同类可比基金76/166；近三年复权单位净值增长率为4.45%，位于同类可比基金91/160。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为16.35倍，同类均值为23.39倍；加权市净率（LF）约1.34倍，同类均值为2.44倍；加权市销率（TTM）约0.93倍，同类均值为2.1倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.01%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.11%，加权年化净资产收益率为0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1078，位于同类可比基金80/159。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为39.12%，同类可比基金排名55/158。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为23.42%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.97%，同类平均为88.01%。2019年末基金达到94.08%的最高仓位，2020年一季度末最低，为80.07%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.75亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计5375户，合计持有5933.94万份。其中管理人员工持有5.42万份，占比0.09%，机构持有份额占比12.44%，个人投资者占比87.56%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约187.98%，持续1年低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是农业银行、格力电器、春风动力、卫星化学、中国建筑、中国神华、沪电股份、信立泰、紫金矿业、华虹公司。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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