中庚小盘价值股票：2025年上半年利润7707.72万元 净值增长率5.15%

　　AI基金中庚小盘价值股票（007130）披露2025年中期报告，上半年基金利润7707.72万元，加权平均基金份额本期利润0.1102元。报告期内，基金净值增长率为5.15%，截至上半年末，基金规模为14.64亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月2日，单位净值为2.668元。基金经理是陈涛和殷乐。

　　基金管理人在中期报告中表示，本基金坚持低估值价值投资策略，通过精选基本面良好或风险释放充分、盈利增长积极或反转概率大、竞争优势凸显、价值被低估的中小市值个股，构建高预期回报的中小盘组合，力争获得可持续的超额收益。

　　重点关注的投资方向包括：需求刚性且长期空间大、整体估值在历史低位的医药行业；受益政策积极扩大内需的消费行业；广义制造业中具备独特竞争优势的细分行业龙头；科技行业中未来有望同时受益于财政扩张和AI应用创新的内需型公司， 如打印机、政务IT等；供给端刚性、需求端有韧性，甚至有一定成长性的价值股。

　　截至9月2日，中庚小盘价值股票近三个月复权单位净值增长率为13.39%，位于同类可比基金46/61；近半年复权单位净值增长率为16.43%，位于同类可比基金30/61；近一年复权单位净值增长率为48.27%，位于同类可比基金20/61；近三年复权单位净值增长率为22.01%，位于同类可比基金16/60。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为24.99倍，同类均值为20.85倍；加权市净率（LF）约2.08倍，同类均值为2.12倍；加权市销率（TTM）约1.41倍，同类均值为1.66倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.03%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.36%，加权年化净资产收益率为0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.371，位于同类可比基金17/60。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为34.88%，同类可比基金排名26/59。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为26.01%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为93.31%，同类平均为88.81%。2024年三季度末基金达到94.6%的最高仓位，2019年上半年末最低，为87.24%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为14.64亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计4.33万户，合计持有6.13亿份。其中管理人员工持有234.95万份，占比0.38%，机构持有份额占比5.05%，个人投资者占比94.95%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约92.71%。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是华夏航空、鸿路钢构、润丰股份、安井食品、新点软件、安图生物、图南股份、纳思达、泸州老窖、春立医疗。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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