泰康品质生活混合A：2025年上半年利润8523.43万元 净值增长率10.17%

　　AI基金泰康品质生活混合A（010874）披露2025年中期报告，上半年基金利润8523.43万元，加权平均基金份额本期利润0.1129元。报告期内，基金净值增长率为10.17%，截至上半年末，基金规模为9.51亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.346元。基金经理是宋仁杰，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，泰康品质生活混合A近一年复权单位净值增长率最高，达28.55%；泰康景泰回报混合A最低，为9.39%。

　　基金管理人在中期报告中表示，权益投资方面，本基金一直立足于高质量发展的新常态，寻找真正具有长期竞争力，能受益于中国经济高质量发展的行业和优质公司。我们认为投资大多可以从概率、赔率和效率三个维度分析，但是具体到每一笔投资，很难同时兼顾三个因素，不同的投资策略大多在三个因素中倾向有所不同。本基金在投资中坚持的基于空间和确定性的组合构建，就是主要选择投资的赔率和概率，部分舍弃了对效率的追求，这种选择可能损失产品的部分短期爆发力，但是会增加我们产品的稳健性，我们希望给投资者提供相对稳健的长期投资品种。

　　截至9月2日，泰康品质生活混合A近三个月复权单位净值增长率为10.38%，位于同类可比基金220/256；近半年复权单位净值增长率为19.96%，位于同类可比基金116/256；近一年复权单位净值增长率为28.55%，位于同类可比基金202/256；近三年复权单位净值增长率为27.05%，位于同类可比基金36/241。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为14.88倍，同类均值为26.16倍；加权市净率（LF）约1.64倍，同类均值为2.38倍；加权市销率（TTM）约1.28倍，同类均值为2.05倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.17%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.3%，加权年化净资产收益率为0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.4318，位于同类可比基金20/240。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为17.3%，同类可比基金排名234/242。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.03%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为80.96%，同类平均为85.68%。2021年末基金达到91.07%的最高仓位，2024年上半年末最低，为77.51%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为9.51亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计6.91万户，合计持有7.7亿份。其中管理人员工持有579.06万份，占比0.75%，机构持有份额占比61.32%，个人投资者占比38.68%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约172.89%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、长虹美菱、中国移动、长江传媒、招金矿业、山金国际、唐山港、鱼跃医疗、春风动力、山东黄金。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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