财通资管产业优选混合发起式A：2025年上半年利润103.23万元 净值增长率6.47%

　　AI基金财通资管产业优选混合发起式A（019119）披露2025年中期报告，上半年基金利润103.23万元，加权平均基金份额本期利润0.0844元。报告期内，基金净值增长率为6.47%，截至上半年末，基金规模为1571.18万元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至9月2日，单位净值为1.895元。基金经理是李晶，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，财通资管产业优选混合发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达101.44%；财通资管稳兴丰益六个月持有期混合A最低，为9.61%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望后续市场，我们仍然对科技成长行业充满信心，AI是一个长达3-5年的技术变革，今年上半年，北美已经逐步实现算力与应用的正向循环，几个头部CSP厂商的ARR都开始出现显著增长，逐步能够覆盖capex的强度，未来国内也会出现这样的趋势。国产模型的算力储备和数据质量都将在下半年迎来拐点。另一方面会有各种承载AI的智能硬件出现，包括机器人、智能汽车、手机pc、智能眼镜/耳机等，会带动机械、汽车、消费电子、软件等更多行业的机会，股票容量会继续扩大，25-26年可能依托于各类硬件的应用会呈现全面爆发，百花齐放，因此我们希望在这个赛道里面做长期投资者，把握产业趋势和技术变革的机会，积极做出超额收益。

　　截至9月2日，财通资管产业优选混合发起式A近三个月复权单位净值增长率为63.49%，位于同类可比基金66/328；近半年复权单位净值增长率为44.58%，位于同类可比基金69/328；近一年复权单位净值增长率为101.44%，位于同类可比基金73/322。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为38.73倍，同类均值为57.06倍；加权市净率（LF）约4.7倍，同类均值为4.31倍；加权市销率（TTM）约3.78倍，同类均值为4.42倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.3%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.69%，加权年化净资产收益率为0.12%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.9526。

　　截至9月2日，基金成立以来最大回撤为23.28%。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为16.83%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为87.16%，同类平均为85.8%。2024年三季度末基金达到93.11%的最高仓位，2024年一季度末最低，为79.36%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1571.18万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计207户，合计持有1212.07万份。其中管理人员工持有59.13万份，占比4.88%，机构持有份额占比82.51%，个人投资者占比17.49%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约382.5%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是新易盛、沪电股份、中际旭创、华丰科技、生益电子、长芯博创、芯源微、北方华创、瑞芯微、海光信息。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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