诺安恒鑫混合：2025年上半年末股票仓位提升14.2个百分点

　　AI基金诺安恒鑫混合（006429）披露2025年中期报告，上半年基金利润942万元，加权平均基金份额本期利润0.2145元。报告期内，基金净值增长率为16.94%，截至上半年末，基金规模为5794.5万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.679元。基金经理是刘晓飞，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，诺安恒鑫混合近一年复权单位净值增长率最高，达59.25%；诺安灵活配置混合最低，为22.08%。

　　基金管理人在中期报告中表示，下半年宏观形势依旧较为复杂，国内内生动力依旧不足，国际上贸易冲突依旧存在。财政政策年初以来一直积极，但力度不是很大，下半年出台大规模刺激政策概率并不高。货币政策一直相对宽松，利好二级市场流动性和风险偏好。产业政策上，反内卷大概率会贯穿下半年，需求端难以发力，供给端的改革也算是另辟蹊径，如果相关行业供给能够通过提高标准等形式实现出清，那产业链价格的回升会带动盈利的修复，PPI 的回升还会进一步带动 CPI 的回升，经济有进一步改善的可能，利好权益市场。

　　截至9月2日，诺安恒鑫混合近三个月复权单位净值增长率为29.81%，位于同类可比基金134/615；近半年复权单位净值增长率为28.58%，位于同类可比基金136/615；近一年复权单位净值增长率为59.25%，位于同类可比基金148/600；近三年复权单位净值增长率为25.79%，位于同类可比基金50/340。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为32.32倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约2.51倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约2.4倍，同类均值为2.09倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.11%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.23%，加权年化净资产收益率为0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.3292，位于同类可比基金37/319。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为36.62%，同类可比基金排名195/332。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为19.94%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为70.94%，同类平均为83.27%。2021年末基金达到91.39%的最高仓位，2019年上半年末最低，为7.57%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为5794.5万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1505户，合计持有4094.66万份。其中管理人员工持有30.98万份，占比0.76%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约384.43%，持续2年高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是秦安股份、宏和科技、德固特、聚和材料、兴瑞科技、久日新材、新强联、芯原股份、神驰机电、联德股份。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

(原标题：诺安恒鑫混合：2025年上半年末股票仓位提升14.2个百分点)

(责任编辑：126)