华西优选价值混合发起：2025年上半年末股票仓位提升17.11个百分点

　　AI基金华西优选价值混合发起（019747）披露2025年中期报告，上半年基金利润41.38万元，加权平均基金份额本期利润0.0179元。报告期内，基金净值增长率为1.64%，截至上半年末，基金规模为2314.8万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.115元。基金经理是李本刚和王宁山。

　　基金管理人在中期报告中表示，我们下半年依然将围绕看好的产业方向布局。一方面，继续看好政策早周期领域，包括基建提速，消费补贴加码，服务消费。另一方面，产业趋势相对明确的赛道也是重点方向，AI与自动驾驶、稳定币等，以及产能出清行业，例如光伏/汽车“反内卷”政策落地。

　　截至9月2日，华西优选价值混合发起近三个月复权单位净值增长率为15.72%，位于同类可比基金414/615；近半年复权单位净值增长率为4.13%，位于同类可比基金584/615；近一年复权单位净值增长率为42.72%，位于同类可比基金303/600。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为78.39倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约1.23倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约0.45倍，同类均值为2.09倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.03%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.49%，加权年化净资产收益率为0.02%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.3416。

　　截至9月2日，基金成立以来最大回撤为25.13%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为18.73%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为78.35%，同类平均为83.27%。2024年三季度末基金达到93.36%的最高仓位，2024年一季度末最低，为60.33%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为2314.8万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计26户，合计持有2292.53万份。其中管理人员工持有1569.62万份，占比68.47%，机构持有份额占比0.01%，个人投资者占比99.99%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约493.33%，持续1年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中国国航、吉祥航空、中国南方航空股份、剑桥科技、绿城中国、禾望电气、潍柴重机、华海药业、沃尔核材、越秀地产。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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