国联安安泰灵活配置混合A：2025年上半年利润45.31万元 净值增长率0.64%

　　AI基金国联安安泰灵活配置混合A（000058）披露2025年中期报告，上半年基金利润45.31万元，加权平均基金份额本期利润0.0021元。报告期内，基金净值增长率为0.64%，截至上半年末，基金规模为3.27亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月2日，单位净值为1.578元。基金经理是薛琳和刘佃贵，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，国联安安泰灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达13.15%；国联安鑫发混合A最低，为8.36%。

　　基金管理人在中期报告中表示，下半年本基金权益部分将保持分散而稳健的配置思路。一是在适度宽松的货币政策环境下，低估值高股息资产仍然具有绝对收益空间，将继续作为底仓配置。在成长板块中，本产品在TMT、汽车、机械等行业自下而上寻找具有估值性价比的成长机会。此外，还将密切关注消费品以旧换新等宏观政策落地与实施受益方向，紧密跟踪“反内卷”行业政策对相关行业产品价格及盈利水平的改善。

　　截至9月2日，国联安安泰灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为3.65%，位于同类可比基金60/142；近半年复权单位净值增长率为3.69%，位于同类可比基金74/142；近一年复权单位净值增长率为13.15%，位于同类可比基金34/142；近三年复权单位净值增长率为16.18%，位于同类可比基金19/142。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为13.54倍，同类均值为18.03倍；加权市净率（LF）约1.35倍，同类均值为1.84倍；加权市销率（TTM）约2.11倍，同类均值为1.68倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.04%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.07%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.5715，位于同类可比基金31/142。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为6.71%，同类可比基金排名55/140。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为10.36%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为32.54%，同类平均为18.35%。2020年一季度末基金达到67.56%的最高仓位，2020年上半年末最低，为22.6%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为3.27亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1965户，合计持有2.13亿份。其中管理人员工持有15.21万份，占比0.07%，机构持有份额占比65.37%，个人投资者占比34.63%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约157.44%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是交通银行、建设银行、中信证券、农业银行、海尔智家、三一重工、星宇股份、中国银行、华海清科、长江电力。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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