国联安核心资产混合：2025年上半年利润4071.05万元 净值增长率14.84%

　　AI基金国联安核心资产混合（006864）披露2025年中期报告，上半年基金利润4071.05万元，加权平均基金份额本期利润0.1186元。报告期内，基金净值增长率为14.84%，截至上半年末，基金规模为3.23亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.093元。基金经理是魏东，目前管理3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，国联安核心趋势一年持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达76.13%；国联安精选混合最低，为73.49%。

　　基金管理人在中期报告中表示，中国制造业所表现出的顽强和韧性未来肯定会有更多回报，其从事后来看，这次关税因素所导致的调整对多数真正强大的企业来讲是一次良好的买入机会，如此次的PCB、果链及其他出口相关企业等。中国制造业产能已经接近全球的三成，很多龙头公司在过去已经树立了中国制造业全球化成功的案例，我们相信寻找在全球化过程中的中国优质制造业是未来投资成功的关键。

　　截至9月2日，国联安核心资产混合近三个月复权单位净值增长率为25.22%，位于同类可比基金210/607；近半年复权单位净值增长率为25.02%，位于同类可比基金200/607；近一年复权单位净值增长率为75.65%，位于同类可比基金91/603；近三年复权单位净值增长率为27.73%，位于同类可比基金89/495。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为38.84倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约3.96倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约3.84倍，同类均值为2.07倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.06%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.07%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.3161，位于同类可比基金75/468。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为39.61%，同类可比基金排名191/483。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为21.74%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.41%，同类平均为85.36%。2025年上半年末基金达到94.59%的最高仓位，2023年一季度末最低，为84.68%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为3.23亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计8581户，合计持有3.46亿份。其中管理人员工持有754.09万份，占比2.18%，机构持有份额占比47.80%，个人投资者占比52.20%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约53.91%，持续4年低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是北方华创、紫金矿业、铂力特、中航高科、伯特利、菲利华、航宇科技、传音控股、睿创微纳、中微公司。

　　核校：杨澎

（文章来源：中国证券报·中证网）

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