光大保德信产业新动力混合A：2025年上半年利润369.6万元 净值增长率8.18%

　　AI基金光大保德信产业新动力混合A（002772）披露2025年中期报告，上半年基金利润369.6万元，加权平均基金份额本期利润0.099元。报告期内，基金净值增长率为8.18%，截至上半年末，基金规模为4976.11万元。

　　该基金属于灵活配置型基金，长期投资于TMT股票。截至9月2日，单位净值为1.725元。基金经理是房雷，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，光大保德信产业新动力混合A近一年复权单位净值增长率最高，达102%；光大保德信新机遇混合A最低，为74.98%。

　　基金管理人在中期报告中表示，对于下半年的科技成长依旧保持信心，半导体在先进制程领域的逐步突破以及周期景气的回升，AI在大模型和应用领域会逐步同海外水平接近，创新药领域的管线出海正在加速，这些都在凸显我们的科学家红利。我们继续看好半导体、AI、机器人、创新药等成长领域，也对于军工、大金融等板块保持紧密的关注。

　　截至9月2日，光大保德信产业新动力混合A近三个月复权单位净值增长率为32.80%，位于同类可比基金179/328；近半年复权单位净值增长率为24.38%，位于同类可比基金159/328；近一年复权单位净值增长率为102.00%，位于同类可比基金71/322；近三年复权单位净值增长率为42.57%，位于同类可比基金72/253。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为98.59倍，同类均值为57.06倍；加权市净率（LF）约7.08倍，同类均值为4.31倍；加权市销率（TTM）约11.65倍，同类均值为4.42倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.33%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.89%，加权年化净资产收益率为0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.3204，位于同类可比基金87/249。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为42.74%，同类可比基金排名157/253。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为22.89%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.25%，同类平均为85.8%。2022年末基金达到91.8%的最高仓位，2019年上半年末最低，为18.11%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为4976.11万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计4926户，合计持有3689.56万份。其中管理人员工持有14.28万份，占比0.39%，机构持有份额占比21.55%，个人投资者占比78.45%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约66.01%，持续3年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是圣邦股份、思瑞浦、中芯国际、寒武纪、瑞芯微、海光信息、中微公司、兆易创新、北方华创、茂莱光学。

　　核校：杨澎

（文章来源：中国证券报·中证网）

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