宝盈新兴产业混合A：2025年上半年利润1.39亿元 净值增长率30.8%

　　AI基金宝盈新兴产业混合A（001128）披露2025年中期报告，上半年基金利润1.39亿元，加权平均基金份额本期利润0.2355元。报告期内，基金净值增长率为30.8%，截至上半年末，基金规模为5.78亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月2日，单位净值为1.081元。基金经理是王灏，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，宝盈新兴产业混合A近一年复权单位净值增长率最高，达53.78%；宝盈祥利稳健配置混合A最低，为5.5%。

　　基金管理人在中期报告中表示，未来宏观经济将继续复苏，证券市场定价能力将持续改善。将主要持仓 3 个比较大的方向： 1、业绩较好，估值不高的出海公司。 2、有一定景气度和成长性的细分子行业龙头。3、股东回报较高，业务模式稳定的红利资产。

　　截至9月2日，宝盈新兴产业混合A近三个月复权单位净值增长率为14.89%，位于同类可比基金582/880；近半年复权单位净值增长率为32.53%，位于同类可比基金112/880；近一年复权单位净值增长率为53.78%，位于同类可比基金230/880；近三年复权单位净值增长率为14.98%，位于同类可比基金278/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为20.61倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约2.73倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约2.29倍，同类均值为2.16倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.12%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.38%，加权年化净资产收益率为0.13%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2165，位于同类可比基金233/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为30.45%，同类可比基金排名545/861。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为28.25%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.33%，同类平均为80.43%。2022年末基金达到94.01%的最高仓位，2024年一季度末最低，为74.19%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为5.78亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.2万户，合计持有5.76亿份。其中管理人员工持有1.87万份，机构持有份额占比5.92%，个人投资者占比94.08%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约261.52%，持续2年高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是匠心家居、新强联、永新股份、纽威股份、卓越新能、振华股份、新泉股份、嘉化能源、瑞丰新材、容知日新。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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