汇添富核心精选混合(LOF)：2025年上半年利润5870.16万元 净值增长率7.16%

　　AI基金汇添富核心精选混合(LOF)（501188）披露2025年中期报告，上半年基金利润5870.16万元，加权平均基金份额本期利润0.0395元。报告期内，基金净值增长率为7.16%，截至上半年末，基金规模为11.11亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月2日，单位净值为0.935元。基金经理是刘伟林，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，汇添富核心精选混合(LOF)近一年复权单位净值增长率最高，达59.47%；汇添富新兴消费股票A最低，为32.85%。

　　基金管理人在中期报告中表示，未来市场仍然以把握投资机会为主，但市场将以结构性机会展开。原因有如下四点：

　　第一、人工智能革命方兴未艾，中国企业竞争力突出。人工智能产业是未来十年最重要的全球产业，国内无论在AI的基础设施，还是AI的应用方面都有非常强的竞争力。而且人工智能革命对非常多的传统产业也会带来产业重构和发展机遇。我们判断互联网、高端制造业、人工智能基础设施等领域将涌现出一大批优秀企业。

　　第二、国内的龙头企业抓紧全球化布局，未来十年是这些企业成为全球巨头的关键战略期。我们看到家电、新能源汽车、工程机械、轻工制造、新兴消费、创新药等非常多的行业在加快全球化布局，而且展现出很强的竞争优势，这些巨头全球化的过程也是竞争力增强、寻找第二成长曲线的阶段，这些资产面临着估值重估的战略机遇期。

　　第三、从全球对比来看，中国的核心资产估值非常有优势，尤其不少巨头在实现A+H上市后，通过港股市场这个面向全球资金的市场，加快实现价值重估。我们看到在新能源产业链、汽车产业链、创新药产业链、互联网等已经有一批有全球竞争力的企业涌现，他们的估值在全球对比来看，都非常有估值优势。在这些企业实现A+H双重上市后，加快了估值重估的进程。

　　第四、流动性环境仍然非常宽松。经济结构转型过程中，货币政策相对宽松，利率维持低位将维持较长时间，这有利于市场的估值提升。

　　截至9月2日，汇添富核心精选混合(LOF)近三个月复权单位净值增长率为25.90%，位于同类可比基金256/880；近半年复权单位净值增长率为11.93%，位于同类可比基金640/880；近一年复权单位净值增长率为59.47%，位于同类可比基金179/880；近三年复权单位净值增长率为3.65%，位于同类可比基金484/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为36.05倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约3.87倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约3.38倍，同类均值为2.16倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.15%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.25%，加权年化净资产收益率为0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0008，位于同类可比基金482/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为42.83%，同类可比基金排名192/861。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为27.03%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.46%，同类平均为80.43%。2022年上半年末基金达到92.81%的最高仓位，2025年一季度末最低，为84.38%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为11.11亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计10.13万户，合计持有14.71亿份。其中管理人员工持有309.83万份，占比0.21%，机构持有份额占比7.43%，个人投资者占比92.57%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约262.96%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是小米集团-W、阿里巴巴-W、中芯国际、美团-W、三花智控、快手-W、拓普集团、亿纬锂能、恺英网络、腾讯控股。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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