宝盈互联网沪港深混合：2025年上半年利润3273.6万元 净值增长率11.44%

　　AI基金宝盈互联网沪港深混合（002482）披露2025年中期报告，上半年基金利润3273.6万元，加权平均基金份额本期利润0.2342元。报告期内，基金净值增长率为11.44%，截至上半年末，基金规模为3.14亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金，长期投资于TMT股票。截至9月2日，单位净值为3.108元。基金经理是赵国进，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，宝盈互联网沪港深混合近一年复权单位净值增长率最高，达113.9%；宝盈资源优选混合最低，为91.09%。

　　基金管理人在中期报告中表示，本基金主要投资于互联网行业相关公司，包括互联网与计算机软件应用以及支撑此类应用的电子、通信硬件基础设施等方向。 本基金在二季度重新配置了以光模块为代表的AI算力基础设施板块，主要考虑到两个方面：（1）前期受需求扰动以及关税影响下跌，算力相关公司估值已经足够便宜；（2）AI推理以及ASIC芯片对配套硬件需求的增长。 此外，本基金在二季度继续对港股持仓进行了结构调整，集中于AI应用方向。本基金关于国防军工、卫星互联网等方向的已有持仓变化较小。

　　截至9月2日，宝盈互联网沪港深混合近三个月复权单位净值增长率为50.73%，位于同类可比基金95/328；近半年复权单位净值增长率为46.05%，位于同类可比基金63/328；近一年复权单位净值增长率为113.90%，位于同类可比基金56/322；近三年复权单位净值增长率为5.93%，位于同类可比基金187/253。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为45.77倍，同类均值为57.06倍；加权市净率（LF）约4.35倍，同类均值为4.31倍；加权市销率（TTM）约4.64倍，同类均值为4.42倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.21%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.49%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.049，位于同类可比基金189/249。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为57.58%，同类可比基金排名15/253。单季度最大回撤出现在2023年三季度，为27.57%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.1%，同类平均为85.8%。2022年一季度末基金达到92.54%的最高仓位，2024年一季度末最低，为74.34%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为3.14亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计6.68万户，合计持有1.4亿份。其中管理人员工持有2.38万份，占比0.02%，机构持有份额占比19.49%，个人投资者占比80.51%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约104.77%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中际旭创、臻镭科技、腾讯控股、上海瀚讯、*ST铖昌、金山办公、小米集团-W、中控技术、恒玄科技、新易盛。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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