宝盈资源优选混合：2025年上半年利润7438.55万元 净值增长率9.65%

　　AI基金宝盈资源优选混合（213008）披露2025年中期报告，上半年基金利润7438.55万元，加权平均基金份额本期利润0.1117元。报告期内，基金净值增长率为9.65%，截至上半年末，基金规模为8.32亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.766元。基金经理是赵国进，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，宝盈互联网沪港深混合近一年复权单位净值增长率最高，达113.9%；宝盈资源优选混合最低，为91.09%。

　　基金管理人在中期报告中表示，本基金主要投资于在驱动经济增长和社会进步过程中具有核心技术资源的公司。基金经理认为，科技是第一生产力，科技竞争力是现代企业最重要的资源禀赋，数据资源已经成为数字经济时代最关键的生产资料之一，因此本基金更侧重于投资泛科技成长性板块，包括TMT、新能源、军工等。

　　本基金在二季度重新配置了以光模块为代表的AI算力基础设施板块，主要考虑到两个方面：（1）前期受需求扰动以及关税影响下跌，算力相关公司估值已经足够便宜；（2）AI推理以及ASIC芯片对算力需求的增长。 本基金关于国防军工、卫星互联网等方向的原有持仓变化较小。

　　截至9月2日，宝盈资源优选混合近三个月复权单位净值增长率为51.33%，位于同类可比基金15/256；近半年复权单位净值增长率为47.62%，位于同类可比基金17/256；近一年复权单位净值增长率为91.09%，位于同类可比基金20/256；近三年复权单位净值增长率为5.45%，位于同类可比基金114/241。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为57.06倍，同类均值为26.16倍；加权市净率（LF）约4.49倍，同类均值为2.38倍；加权市销率（TTM）约3倍，同类均值为2.05倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.16%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.14%，加权年化净资产收益率为0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0716，位于同类可比基金146/240。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为49.12%，同类可比基金排名23/242。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为23.15%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.44%，同类平均为85.68%。2020年一季度末基金达到94.44%的最高仓位，2025年一季度末最低，为76.51%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为8.32亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计4.55万户，合计持有6.57亿份。其中管理人员工持有2071.96份，机构持有份额占比22.87%，个人投资者占比77.13%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约88.88%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中际旭创、臻镭科技、金山办公、上海瀚讯、中控技术、楚江新材、江淮汽车、*ST铖昌、新易盛、海格通信。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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