诺安行业轮动混合A：2025年上半年利润1258.25万元 净值增长率3.24%

　　AI基金诺安行业轮动混合A（320015）披露2025年中期报告，上半年基金利润1258.25万元，加权平均基金份额本期利润0.0675元。报告期内，基金净值增长率为3.24%，截至上半年末，基金规模为3.64亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为2.417元。基金经理是韩冬燕，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，诺安低碳经济股票A近一年复权单位净值增长率最高，达44.57%；诺安中小盘精选混合A最低，为22.24%。

　　基金管理人在中期报告中表示，虽然仍需观察，但我们越来越期望，房地产特别是重点城市的房产能叠加资产和大型消费品双重属性以价格企稳修复带领消费信心逐步提升，结合高科技行业的持续发展，高科技行业和以消费为代表的其它行业形成产业链上的正反馈，进而，我们对中国经济实现更广谱性的、更可持续的高质量发展充满期待，对更加广谱性的、更加均衡的股票市场长期健康慢牛态势充满期待。

　　截至9月2日，诺安行业轮动混合A近三个月复权单位净值增长率为8.74%，位于同类可比基金543/607；近半年复权单位净值增长率为6.02%，位于同类可比基金582/607；近一年复权单位净值增长率为22.62%，位于同类可比基金535/603；近三年复权单位净值增长率为42.93%，位于同类可比基金34/495。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为21.12倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约2.01倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约1.04倍，同类均值为2.07倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.06%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.12%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.6607，位于同类可比基金13/468。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为18.5%，同类可比基金排名473/483。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为19.46%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为81.66%，同类平均为85.36%。2021年末基金达到91.24%的最高仓位，2019年上半年末最低，为49.94%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为3.64亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.12万户，合计持有1.6亿份。其中管理人员工持有81.43万份，占比0.51%，机构持有份额占比45.02%，个人投资者占比54.98%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约106.46%，持续4年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中国联通、中国电信、海尔智家、中无人机、京沪高铁、美的集团、华海清科、北方华创、云南白药、中芯国际。

　　核校：杨澎

（文章来源：中国证券报·中证网）

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