创金合信消费主题股票A：2025年上半年利润43.74万元 净值增长率1.78%

　　AI基金创金合信消费主题股票A（003190）披露2025年中期报告，上半年基金利润43.74万元，加权平均基金份额本期利润0.0342元。报告期内，基金净值增长率为1.78%，截至上半年末，基金规模为2321.92万元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于消费股票。截至9月3日，单位净值为2.036元。基金经理是陈建军。

　　基金管理人在中期报告中表示，今年以来，国内供给侧从上游到中游再到下游都在发起降低无序竞争、限制产能扩张、提高经营质量的行动，这是提振物价的重要前提工作。需求侧，我们依然预期积极的财政政策和具有延续性的消费补贴政策。虽然当前依然处在物价攻坚战关口,我们坚信国内一定可以走出通缩，CPI 回升的过程，就是传统消费板块低位反转的机会。

　　截至9月3日，创金合信消费主题股票A近三个月复权单位净值增长率为4.13%，位于同类可比基金24/41；近半年复权单位净值增长率为6.79%，位于同类可比基金27/41；近一年复权单位净值增长率为18.20%，位于同类可比基金30/41；近三年复权单位净值增长率为-16.07%，位于同类可比基金24/38。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为17.92倍，同类均值为20.03倍；加权市净率（LF）约3.21倍，同类均值为3.1倍；加权市销率（TTM）约1.62倍，同类均值为2.06倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.14%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.23%，加权年化净资产收益率为0.18%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.1317，位于同类可比基金24/37。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为39.3%，同类可比基金排名17/38。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为25.36%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为81.71%，同类平均为87.71%。2020年末基金达到93.26%的最高仓位，2023年末最低，为77.65%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为2321.92万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计5572户，合计持有1214.7万份。其中管理人员工持有37.23万份，占比3.06%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约310.27%，持续高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、比亚迪、美的集团、菜百股份、潮宏基、牧原股份、海尔智家、五粮液、今世缘、梦百合。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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