鹏华金享混合A：2025年上半年末股票仓位提升10.11个百分点

　　AI基金鹏华金享混合A（008119）披露2025年中期报告，上半年基金利润73.56万元，加权平均基金份额本期利润0.0134元。报告期内，基金净值增长率为1.12%，截至上半年末，基金规模为6084.57万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.345元。基金经理是邓明明和张静娴，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，鹏华金享混合A近一年复权单位净值增长率最高，达5.07%；鹏华丰泽债券(LOF)C最低，为3.03%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，经济周期仍然处于底部区域，暂未观测到明显的上行动能。经济中物量数据表现较好，但价格数据仍然疲弱，预计这一状态短期难以改观。政策托底意愿较强。线性推演，下半年经济整体平稳，量稳价弱的特征预计仍将持续。

　　股票市场预计仍然维持热度。基于对宏观经济环境的判断，红利和科技仍将是下半年主线。 投资策略上，需要兼顾收益性与波动性，同时根据市场拥挤度变化灵活调整组合久期、杠杆和股票仓位。

　　截至9月3日，鹏华金享混合A近三个月复权单位净值增长率为2.18%，位于同类可比基金463/630；近半年复权单位净值增长率为2.80%，位于同类可比基金469/630；近一年复权单位净值增长率为5.07%，位于同类可比基金546/630；近三年复权单位净值增长率为6.58%，位于同类可比基金368/561。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为14.08倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约1.7倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约2.23倍，同类均值为1.59倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.16%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.35%，加权年化净资产收益率为0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0446，位于同类可比基金407/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为4.82%，同类可比基金排名381/538。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为4.64%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为10.84%，同类平均为18.92%。2022年末基金达到24.03%的最高仓位，2023年末最低，为1.43%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为6084.57万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计406户，合计持有4596.99万份。其中管理人员工持有2.77万份，占比0.06%，机构持有份额占比74.46%，个人投资者占比25.54%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约116.52%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是工商银行、宁波银行、中国电信、招商银行、雅戈尔、巨星农牧、胜宏科技、博瑞医药、仕佳光子、北方华创。

　　核校：王博

（文章来源：中国证券报·中证网）

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