鹏华新兴产业混合：2025年上半年利润1.41亿元 净值增长率5.8%

　　AI基金鹏华新兴产业混合（206009）披露2025年中期报告，上半年基金利润1.41亿元，加权平均基金份额本期利润0.147元。报告期内，基金净值增长率为5.8%，截至上半年末，基金规模为25.01亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为3.208元。基金经理是梁浩，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，鹏华新兴成长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达53.61%；鹏华汇智优选混合A最低，为34.07%。

　　基金管理人在中期报告中表示，下半年，宏观经济会有一定的承压。但考虑到 2023 年以来，经济周期处于下行周期已有较长时间，很多产业适应周期下行而进行的自身调整始终在进行，一些周期性行业应对经济下行而进行的资产负债表调整已经基本到位，所以我们对市场并不悲观。

　　截至9月3日，鹏华新兴产业混合近三个月复权单位净值增长率为21.70%，位于同类可比基金59/132；近半年复权单位净值增长率为21.15%，位于同类可比基金49/132；近一年复权单位净值增长率为36.45%，位于同类可比基金77/132；近三年复权单位净值增长率为-2.58%，位于同类可比基金85/129。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为26.3倍，同类均值为23.66倍；加权市净率（LF）约3.62倍，同类均值为2.2倍；加权市销率（TTM）约1.68倍，同类均值为1.85倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.16%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.21%，加权年化净资产收益率为0.14%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0568，位于同类可比基金74/129。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为35.32%，同类可比基金排名69/129。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为20.63%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.96%，同类平均为86.09%。2024年末基金达到92.63%的最高仓位，2019年一季度末最低，为74.25%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为25.01亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计24.62万户，合计持有9.2亿份。其中管理人员工持有413.4万份，占比0.45%，机构持有份额占比2.87%，个人投资者占比97.13%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约97.12%，持续1年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是百龙创园、楚江新材、海大集团、思源电气、福耀玻璃、东方电子、新泉股份、东鹏饮料、恒瑞医药、惠泰医疗。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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