招商产业精选股票A：2025年上半年利润1.97亿元 净值增长率9.23%

　　AI基金招商产业精选股票A（010341）披露2025年中期报告，上半年基金利润1.97亿元，加权平均基金份额本期利润0.1007元。报告期内，基金净值增长率为9.23%，截至上半年末，基金规模为20.61亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为1.231元。基金经理是陆文凯，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至8月29日，招商远见回报3年定开混合近一年复权单位净值增长率最高，达58.78%；截至9月3日，招商产业精选股票A最低，为40.92%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望后市，我们认为国内经济在面对每次冲击所体现出的自身韧性，加上政策端对于托底较为坚决的态度使得内需层面所面临的不确定性有所消除，对于广义顺周期资产的定价应该有所修正，对市场整体我们维持积极态度；海外宏观、政治不确定性的持续放大仍然是导致市场波动的重要因素，我们会持续进行跟踪并依据市场的定价情况积极进行组合调整，尽可能降低组合面临的风险与波动。

　　截至9月3日，招商产业精选股票A近三个月复权单位净值增长率为10.41%，位于同类可比基金50/61；近半年复权单位净值增长率为10.78%，位于同类可比基金49/61；近一年复权单位净值增长率为40.92%，位于同类可比基金28/61；近三年复权单位净值增长率为63.64%，位于同类可比基金2/60。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为39.35倍，同类均值为20.85倍；加权市净率（LF）约1.59倍，同类均值为2.12倍；加权市销率（TTM）约0.79倍，同类均值为1.66倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.03%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.33%，加权年化净资产收益率为0.04%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.6751，位于同类可比基金5/60。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为18.75%，同类可比基金排名53/59。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为18.17%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.15%，同类平均为88.81%。2023年一季度末基金达到93.08%的最高仓位，2021年一季度末最低，为3.51%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为20.61亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计2.7万户，合计持有18.11亿份。其中管理人员工持有45.27万份，占比0.03%，机构持有份额占比13.91%，个人投资者占比86.09%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约147.24%，持续1年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是绿城中国、海底捞、海澜之家、金蝶国际、江淮汽车、西部材料、新点软件、万辰集团、颐海国际、鸿路钢构。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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