鹏华新材料混合发起式A：2025年上半年利润161.46万元 净值增长率9.87%

　　AI基金鹏华新材料混合发起式A（017667）披露2025年中期报告，上半年基金利润161.46万元，加权平均基金份额本期利润0.0792元。报告期内，基金净值增长率为9.87%，截至上半年末，基金规模为1699.04万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.019元。基金经理是王云鹏，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，鹏华新材料混合发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达33.81%；截至8月19日，鹏华精选回报三年定开混合最低，为14.39%。

　　基金管理人在中期报告中表示，在上半年，我们基于新材料产品的定位，沿着不同细分产业方向做了很多挖掘，但是挖掘的核心还是落脚在创新能力。从结果来看，我们增加了算力产业链和农化产业链的配置。算力产业链的部分新材料公司，逐渐成为全球产业链中的稀缺环节，迎来了量价齐升的阶段。农化板块自身的周期位置决定了风险收益比相对友好，同时特定企业的产品创新能力被市场所忽视，例如创新化合物、生物基材料等。

　　截至9月3日，鹏华新材料混合发起式A近三个月复权单位净值增长率为16.53%，位于同类可比基金344/615；近半年复权单位净值增长率为27.38%，位于同类可比基金145/615；近一年复权单位净值增长率为33.81%，位于同类可比基金388/601。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为18.51倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约2.16倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约1.76倍，同类均值为2.09倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.06%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.25%，加权年化净资产收益率为0.12%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为-0.0022。

　　截至9月3日，基金成立以来最大回撤为31.31%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为20.61%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为82.6%，同类平均为83.27%。2025年一季度末基金达到91.67%的最高仓位，2023年上半年末最低，为42.27%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1699.04万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计218户，合计持有1915.79万份。机构持有份额占比52.22%，个人投资者占比47.78%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约67.12%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是蓝晓科技、振华股份、呈和科技、确成股份、江山股份、山金国际、湖南海利、赤峰黄金、索通发展、中材科技。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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